Nordea inleder bevakning av teknikhandelsbolaget OEM International med rekommendationen köp och riktkursen 225 kronor. Det framgår av en analys där banken framför allt ser potential från ett högre förvärvstempo, förbättrad organisk tillväxt och stigande marginaler.

I Nordeas scenario för fortsatta förvärv väntas OEM:s ebita öka med i genomsnitt omkring 22 procent per år mellan 2025 och 2030. Nettoskulden i relation till ebitda väntas samtidigt stiga från minus 0,2 till omkring 1,7 gånger. Banken räknar även med en marginalförbättring på omkring 2 procentenheter fram till 2028.

OEM handlas till omkring 21 gånger prognostiserad ev/ebita för 2027, cirka 20 procent över jämförbara bolag. Nordea anser att premien är motiverad av tillväxtprofilen, den starka balansräkningen och hög avkastning på sysselsatt kapital.

Bland de främsta riskerna pekar banken på genomförandet av den mer offensiva förvärvsstrategin, en svagare industrikonjunktur i Norden och Europa samt risken för lägre värderingsmultiplar.

Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se