STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna handlas högre, främst i korta änden, på fredagen. Dollarn handlas lite starkare med dollarindex upp till 98,84. Europabörserna är ned medan Brentoljan stigit något till 105:70 dollar per fat.

USA:s president Donald Trump meddelade att vapenvilan mellan Israel och Libanon förlängs med tre veckor, men det råder fortsatt dödläge i förhandlingarna mellan USA och Iran. Trafiken i Hormuzsundet förblir också i stort sett stängd.

Risken för varaktighet i detta, med befarad stagflation, väntas bli ett tema vid nästa veckas policymöten hos Bank of Japan, Bank of England, Federal Reserve och ECB.

Samtliga väntas hålla räntan oförändrad och avvakta mer data och den fortsatta geopolitiska utvecklingen.

Marknaden har dock dragit upp räntorna. Den tvååriga tyska statsobligationen handlas 3 punkter upp på 2,59 procent, men sett till hela veckan rör det sig om en uppgång med cirka 20 punkter.

Den amerikanska tvååringen är oförändrad på fredagen men upp 12 punkter under veckan.

Deutsche Bank noterar skillnaderna i PMI på torsdagen mellan USA och euroområdet för starten på andra kvartalet.

USA-PMI kom in högre än väntat för såväl industrin som tjänstesektorn, vilket ytterligare drog ned förväntningarna om en räntesänkning i år: de är nu nere på 20 procent i slutet av året.

För euroområdet kom däremot kombinerade PMI in på 17-månaderslägsta.

"Det bekräftade farhågorna om att Europa var på väg mot en mer tydlig stagflationschock till följd av stigande energipriser. Detta återspeglades också i priskomponenterna, där insatspriserna steg i den snabbaste takten sedan december 2022", skriver Deutsche Bank.

Tyska IFO-index sjönk till 84,4 i april från 86,3 i mars, under väntade 85,5 och den lägsta nivån sedan pandemin.

Såväl nuläges- som det framåtblickande indexet dämpades.

På torsdagen visade industri-PMI en nedgång till 51,2 52,2, men där den dämpade nedgången troligen kom efter "frontladdade" order efter krigsutbrottet.

I Storbritannien ökade däremot detaljhandeln mer än väntat i mars i spåren av bunkrade drivmedel. Inklusive bensin var uppgången 0,7 procent, mer än väntade 0,2 procent och upp från -0,6 procent i februari. Exklusive bensin var uppgången mer dämpade 0,2 procent, i linje med prognos.

"Även om uppgången tyder på viss motståndskraft i konsumenternas utgifter, fortsätter efterfrågan att präglas av ökande press på hushållsbudgetar och svagt förtroende. Mot bakgrund av global osäkerhet kommer detta sannolikt att förstärka fokus på nödvändighetsvaror och lämna diskretionära kategorier sårbara", sade Erin Brookes på Alvarez & Marsal till Bloomberg News.

På torsdagen visade GfK:s index över hushållens förtroende en nedgång till -25 i april från -21 i mars.

Tidigare har BNP-utfall indikerat ett bättre läge än väntat under första kvartalet, men arbetsmarknaden försvagas och inflationen är hög.

Brittiska räntor stiger svagt på fredagen, medan pundet visar små förändringar mot dollarn.

I Japan steg kärninflationen som väntat till 1,8 procent i mars från 1,6 procent i februari. KPI-inflationen exklusive både färska livsmedel och energi sjönk till 2,4 från 2,5 procent.

BOJ väntas avvakta vid nästa men marknaden ser en höjning i juni. Den fortsatta yenförsvagningen kan bli en faktor. Dollar/yen har långsamt krupit upp mot 160-nivån under veckan, en nivå där myndigheterna tidigare sett sig nödgade att intervenera.

Japans finansminister Satsuki Katayama förnyade varningarna för valutaintervention på fredagen och betonade "beslutsamma åtgärder" i nära samarbete med USA.

Svenska räntor handlas 2-4 punkter högre på fredagen, medan kronan tappat 3-4 öre mot dollarn och euron.

Producentpriserna visade en energidriven uppgång i mars, med positiva årstakter i samtliga marknader. Det gav en PPI-inflation på 2,0 procent, upp från -1,7 procent i februari. Exklusive energi var årstakten däremot -0,5 procent.

Årstakten för konsumtionsvaror inom prisindex för inhemsk tillgång, som ses ha viss bäring på KPI-utvecklingen, var 0,0 procent i mars, upp från -1,3 procent i februari och januari.

Riksbanken har möte den 6 maj, det vill säga efter ECB-mötet i nästa vecka. Även i juni har Riksbanken möjlighet att kunna se vad ECB gör innan de själva agerar.

Riksbankschefen Erik Thedéen sade i veckan att hans sammantagna bedömning var att risken ökat för en högre inflation än väntat.

fredag kl 10.35 (torsdag kl 16.15)

===================================

USD/SEK 9:2566 (9:2305) EUR/USD 1:1695 (1:1699)

EUR/SEK 10:8262 (10:7974) USD/JPY 159:67 (159:55)

Ty obl 2 2,61 (2,56) Ty obl 10 3,04 (3,01)

US obl 2 3,84 (3,81) US obl 10 4,33 (4,29)

Sv obl 2 2,31 (2,27) Sv obl 10 2,87 (2,85)

Mikael Sandbladh +46 8 5191 7933

Nyhetsbyrån Direkt