STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Korta USA-räntor steg initialt efter att den emotsedda amerikanska inflationsstatistiken för augusti kommit in i linje med förväntningarna, med undantag för kärn-KPI i månadstakt som var något hetare än väntat. På eftermiddagen hade dock delar av ränteuppgången i suddats ut i korta änden. Oljepriserna sjönk något under dagen med Brent på 105 dollar, men är sett till hela veckan klart högre.

Inflationssiffrorna från USA gjorde inga större avtryck på Europaräntorna, som redan stigit under dagen. De tyska räntorna var upp 4 punkter i långa änden, samtidigt som euron återhämtade sig till 1:16-strecket efter ett marginellt tapp som följde på statistiken.

De amerikanska konsumentpriserna steg 3,4 procent i augusti jämfört med samma månad föregående år, medan kärninflationen ökade 2,4 procent. Båda kom in enligt förhandstipsen, där dagens enda prognosavvikelse utgjordes av kärninflationen som landade på 0,3 procent, över förväntningarna på 0,2 procent.

I ett marknadsbrev framhöll Commerzbank att uppgången inte endast förklaras av högre bensinpriser. Banken riktade särskilt fokus mot kärninflationen, som exkluderar energi och livsmedel, som kom in över förväntan och talar för ett fortsatt högre underliggande pristryck.

"Fed har redan signalerat att en räntehöjning kan bli aktuell om inflationstakten inte dämpas snabbt. Nu behöver centralbanken agera. Vid onsdagens möte räknar vi med att Fed höjer målintervallet för styrräntan med 25 punkter", skrev banken.

Kathy Bostjancic, chefekonom på Nationwide, uppgav för Bloomberg News att uppgången i olje-, bensin och dieselpriserna ökar oron för att högre energipriser kan spilla över på andra varor och tjänster i ekonomin och bidra till att spä på inflationsförväntningarna.

"Mot den bakgrunden räknar vi nu med att Fed höjer räntan" nästa vecka, sade hon.

Marknadens förväntningar på en räntehöjning från Fed vid mötet nästa vecka hade även ökat till 85 procent, enligt CME:s FedWatch Tool. Inför KPI-statistiken var fördelningen 70/30, till hökarnas fördel.

Vidare visade preliminär statistik att Michigan-index över det amerikanska konsumentförtroendet sjönk till 47,8, en bra bit under förväntningarna på 51,0. Det preliminära utfallet visade att konsumenterna blivit mer pessimistiska, samtidigt som inflationsförväntningarna steg. De ettåriga inflationsförväntningarna steg till 4,6 procent, från 4,0 procent i augusti.

Inflationsutfallet gav bara en kortvarig skjuts åt räntorna i den korta änden, medan USA-räntorna totalt sett var klart högre för veckan.

Vid svensk stängning hade den amerikanska tvåårsräntan gett tillbaka stora delar av uppgången och var upp 7 punkter till 4,59 procent, medan tioåringen sjönk 2 punkter efter statistiken men var fortsatt högre på 4,93 procent jämfört med torsdagens stängning.

På valutamarknaden följde dollarn samma rörelsemönster med en initial appreciering mot yenen och dollarindex upp till 99,2 strax efter statistiken, för att sedan falla tillbaka till 153:50 mot yenen och dollarindex ned till 99,0.

De svenska räntornas rörelse var begränsad efter KPI-utfallet men var klart högre sett till hela veckan med tvååringen på 2,72 procent. Kronan tappade 3 öre till 9:68 mot dollarn och 2 öre till 11:24 mot euron.

I euroområdet höjde ECB som väntat depositräntan med 25 punkter på torsdagen i ett beslut som ECB-chefen Christine Lagarde beskrev som en "no-brainer" med samtliga beslutsfattare enade.

I en kommentar beskrev ING Economics räntehöjningen som ett slags "försäkringshöjning" och framhöll att den kraftiga uppgången i oljepriset tydligt stärkt argumenten för en höjning, men underströk samtidigt att kärn- och tjänsteinflationen samt inflationsförväntningarna fortsatt tyder på begränsade andrahandseffekter från högre energipriser.

Nästa vecka väntar räntebesked från Federal Reserve och Bank of Japan.

Vilgot Granhag +46 8 4031 1222

Nyhetsbyrån Direkt