STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna stiger på fredagen, med euroområdets kärna 2-4 punkter upp. Yenen har tappat medan euro/dollar fortsatt ligger strax under 1:15. Olje- och naturgaspriserna konsoliderar de senaste dagarnas nedgång.

Europeiska data på fredagen har överraskat på uppsidan. Tyska producentpriser steg mer än väntat augusti, och det gjorde även brittisk detaljhandel för samma månad.

ECB:s enkät över hushållens inflationsförväntningar visade också en uppgång på alla tidshorisonter.

Stigande inflationstryck oroar centralbankerna. Bank of England lämnade räntan oförändrad på torsdagen, men trenden är fortsatta höjningar.

Agerande från ECB och Federal Reserve följdes på fredagen av Bank of Japan, som dock fortsatt ligger en bit efter både i nivå och takt.

ECB:s vicechef Boris Vujcic sade till Reuters att

marknadens prissättning av räntebanan främst drivs av stigande energipriser. I avsaknad av tydlig vägledning från centralbanken har energipriserna blivit en central faktor för marknadens förväntningar på inflationen, räntebanan och den slutliga räntenivån.

Men ECB-ledamöterna har varit tydliga med att de fattar beslut från möte till möte.

"Det jag vill betona är att vi inte enbart tittar på energipriserna, utan på ett mycket bredare spektrum av data och kriterier när vi fattar penningpolitiska beslut. Det är inte lämpligt att fokusera uteslutande på energipriserna, hur viktiga de än är", sade han.

Bank of Japan höjde som väntat räntan med 25 punkter till 1,25 procent, och hänvisade bland annat till risken för att den underliggande inflationen skjuter över målet.

Toichiro Asad och Ayano Sato reserverade sig dock och ville lämna oförändrat.

BOJ-chefen Kazua Ueda sade vid en pressträff att då den underliggande inflationen närmar sig målet har fokus skiftat.

"Det är viktigt att stabilisera den underliggande inflationen kring 2 procent. Vår penningpolitiska fas har förändrats", sade han.

Det gäller nu att säkra att inflationen stabiliseras runt målet.

Han sade dock att de inte har någon specifik takt för räntehöjningar i åtanke, eller någon uppfattning om var "slutnivån" för räntan ligger.

På frågan om vad som förändrats sedan julimötet nämnde han den förvärrade situationen i Iran, ökad AI-efterfrågan och bra lönedata.

Han undvek dock att nämna växelkursen eller möjliga politiska påtryckningar.

Japanska räntor sjönk svagt medan yenen sammantaget tappade från 156:80 till 157:80 mot dollarn efter beskedet, i avsaknad av mer hökaktigt tonläge och i spåren av det två reservationerna.

Det är därmed osäkert i vilken mån Bank of Japan kommer att öka takten i höjningarna.

Både Asada och Sato handplockades av premiärminister Sanae Takaichi, som är känd för att vara försiktig med snabba räntehöjningar som kan bromsa ekonomin. Framöver kan de i allt högre grad försöka fungera som en broms för direktionen.

"Det viktigaste var att två ledamöter röstade emot beslutet. Jag tror att marknaden tolkade det som mer duvaktigt än vad som redan hade prisats in. Å andra sidan är BOJ bedömning av ekonomin, priserna och de finansiella förhållandena fortfarande hökaktig. Man kan se att de anser att det behövs en snabbare takt i räntehöjningarna än tidigare", sade Kento Minami på Daiwa Securities till Bloomberg News.

Flera bedömare noterar också att de mer hökaktiga ledamöterna Takata Hajime och Tamura Naoki lämnar direktionen i i mitten av nästa år. Det skulle kunna tippa över direktionen i mer duvaktig riktning.

fredag kl 10.55 (torsdag kl 16.15)

===================================

USD/SEK 9:8176 (9:7894) EUR/USD 1:1479 (1:1495)

EUR/SEK 11:2731 (11:2541) USD/JPY 157:78 (155:65)

Ty obl 2 3,27 (3,23) Ty obl 10 3,51 (3,48)

US obl 2 4,71 (4,69) US obl 10 4,95 (4,95)

Sv obl 2 2,75 (2,72) Sv obl 10 3,19 (3,18)

Mikael Sandbladh +46 8 5191 7933

Nyhetsbyrån Direkt