STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Europaräntorna handlas svagt upp under tisdagens förmiddag, med tyska räntor 1 punkt högre längs hela kurvan. Samma rörelse syns i USA, där tioårsräntan stiger 1 punkt till 4,20 procent. I Japan har tioårsräntan klättrat 7 punkter till 2,17 procent sedan måndagens stängning, samtidigt som yenen fortsätter att försvagas.

Marknaden har börjat omvärdera USD-negativa positioner kopplade till oro för Federal Reserves oberoende, efter att flera republikanska politiker öppet motsatt sig justitiedepartementets granskning av Fed-chefen Jerome Powell.

Senatorn Thom Tillis gick på måndagen så långt som att säga att han kommer att motsätta sig nästa nominering av Fed-ordförande tills frågan är löst.

Samtidigt har finansminister Scott Bessent enligt uppgifter lyft de finansiella marknadskonsekvenserna av utredningen till Donald Trump.

Investerare lär fortsatt söka lugnande besked, helst från Trump eller justitiedepartementet, men risken för ett nytt snabbt dollarfall har minskat enligt valutastrateg Frantisek Taborsky på ING Economics.

Banken skriver i en marknadskommentar att om utredningen läggs ned finns en rimlig chans att dollarn i stället stärks. I ett sådant scenario kan marknaden uppfatta Powell som mer legitimerad att inta en hökaktig hållning, utan behov av att markera sin självständighet.

Fokus kan därmed åter riktas mot amerikanska makrodata. KPI väntas stiga 0,3 procent i december, medan årstakten väntas ligga kvar på 2,7 procent. Även kärn-KPI väntas öka 0,3 procent, med kärninflationen upp till 2,7 från 2,6 procent.

ING Economics bedömer dock att kärn-KPI kan stiga 0,4 procent med resonemanget att den tidigare nedstängningen innebar att en större del av datainsamlingen skedde sent i november, en period som ofta präglas av Thanksgiving-relaterade rabatter, vilket kan ha pressat ned inflationsutfallet jämfört med en normal månad.

Även JP Morgan och Goldman Sachs räknar med ett högre utfall för kärninflationen och spår att kärn-KPI uppmäts till 2,8 procent i årstakt.

Marknaden har redan uteslutit en räntesänkning i januari, medan sannolikheten för en sänkning i april ligger strax över 30 procent. Feds senaste medianprognos pekade på en sänkning i år, medan marknaden ser två, dock där den första nu kan dröja till juni.

På Wall Street inleds rapportsäsongen i dag med resultat från JP Morgan och Bank of New York Mellon.

De högt ställda förväntningarna innebär en tydlig risk för besvikelse om bankernas framtidsutsikter inte uppfattas som tillräckligt optimistiska.

Osäkerheten har dessutom ökat efter att Trump oväntat meddelat att kreditkortsräntor ska begränsas till 10 procent från den 20 januari.

Det är oklart om han har laglig befogenhet att genomföra åtgärden, men det har hittills inte hindrat honom. Banksektorn har varnat för att ett räntetak kan leda till att miljontals amerikanska hushåll och småföretag förlorar tillgång till kredit.

Effekten skulle i praktiken motsvara en penningpolitisk åtstramning, ironiskt nog samtidigt som Trump pressar Fed att sänka räntan ytterligare, skriver Reuters.

Vid sidan av marknadsfokus har USA:s högsta domstol på onsdag en ny möjlighet att ta ställning till Trumps nödtullar, även om ett avgörande så tidigt på året bedöms som osannolikt. April eller juni framstår som mer sannolika tidpunkter, enligt Reuters.

På valutamarknaden fortsätter yenen att försvagas mot 159-nivån mot dollarn, den svagaste nivån sedan juli 2024, efter spekulationer om att Japans premiärminister Sanae Takaichi kan komma att utlysa ett extraval.

Samtidigt har japanska myndigheter återigen skärpt sin verbala kritik mot "ensidiga" yenrörelser och indikerat risken för intervention i intervallet 159–160 per dollar.

Yenförsäljningen har samtidigt bidragit till att stabilisera dollarn, som återhämtat sig efter måndagens svacka, med dollarindex tillbaka över 99-nivån.

Kronan har tappat cirka 2 öre mot såväl dollarn som euron sedan måndagens svenska stängning.

På råvarumarknaden har guld- och silverpriserna stabiliserats efter måndagens rally. Spotguldet handlas kring 4.600 dollar per uns och silvret runt 86 dollar per uns.

tisdag kl 10.10 (måndag kl 16.15)

===================================

USD/SEK 9:1822 (9:1643) EUR/USD 1:1665 (1:1677)

EUR/SEK 10:7111 (10:7016) USD/JPY 159:01 (157:92)

Ty obl 2 2,11 (2,10) Ty obl 10 2,85 (2,84)

US obl 2 3,56 (3,55) US obl 10 4,20 (4,19)

Sv obl 2 2,07 (2,07) Sv obl 10 2,89 (2,87)

David Furuholm +46 8 5191 7931

Nyhetsbyrån Direkt