Morgan Stanley föredrar Sandvik före Epiroc - sektoranalys
Idag, 13:07
Morgan Stanley gör flera rekommendations- och riktkursändringar inom gruvutrustningssektorn. Banken föredrar svenska Sandvik framför Epiroc inom upstream-segmentet och finländska Metso framför brittiska Weir inom midstream-segmentet, med hänvisning till skillnader i tillväxtpotential, orderstockar och värderingar.
Banken höjer rekommendationen för Sandvik till övervikt från jämvikt och höjer riktkursen till 440 kronor från 380 kronor. Samtidigt sänks Epiroc till jämvikt från övervikt, med en sänkt riktkurs till 270 kronor från 295 kronor. Det framgår av en sektoranalys daterad den 19 oktober.
För Sandvik ser banken fortsatt potential i orderingången från guldgruvprojekt, växande eftermarknadsintäkter och en betydande orderstock för utrustning. Morgan Stanleys prognoser för koncernens ebita 2027 och 2028 ligger 9 respektive 12 procent över analytikerkonsensus. Den nya riktkursen motsvarar omkring 21 procents uppsida i bankens huvudscenario.
Epiroc bedöms fortfarande ha goda operativa utsikter, men samtidigt anses möjligheterna till positiva resultatöverraskningar vara mer begränsade. Därutöver minskar aktiens värderingspremie uppsidan.
Bland övriga nordiska bolag höjs finländska Metso till övervikt från jämvikt, samtidigt som riktkursen höjs till 20 euro från 17 euro. Banken ser Metso som särskilt välpositionerat för stora gruvprojekt, framför allt inom koppar. Prognoserna för ebita 2027 och 2028 ligger 5 respektive 7 procent över konsensus.
För brittiska Weir sänks rekommendationen till undervikt från jämvikt och riktkursen till 23,75 pund från 27,50 pund. Banken pekar på svagare tillväxtutsikter och risker för pressade marginaler.
Sammantaget bedömer Morgan Stanley att gruvindustrins investeringar kan ge ytterligare ordertillväxt under 2027, trots att aktierna i sektorn redan har utvecklats starkt. Analysen omfattar 278 gruvprojekt och pekar på möjliga investeringsbeslut motsvarande 54 miljarder dollar under de kommande fem kvartalen.
Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se
Ämnen i artikeln
Morgan Stanley föredrar Sandvik före Epiroc - sektoranalys
Idag, 13:07
Morgan Stanley gör flera rekommendations- och riktkursändringar inom gruvutrustningssektorn. Banken föredrar svenska Sandvik framför Epiroc inom upstream-segmentet och finländska Metso framför brittiska Weir inom midstream-segmentet, med hänvisning till skillnader i tillväxtpotential, orderstockar och värderingar.
Banken höjer rekommendationen för Sandvik till övervikt från jämvikt och höjer riktkursen till 440 kronor från 380 kronor. Samtidigt sänks Epiroc till jämvikt från övervikt, med en sänkt riktkurs till 270 kronor från 295 kronor. Det framgår av en sektoranalys daterad den 19 oktober.
För Sandvik ser banken fortsatt potential i orderingången från guldgruvprojekt, växande eftermarknadsintäkter och en betydande orderstock för utrustning. Morgan Stanleys prognoser för koncernens ebita 2027 och 2028 ligger 9 respektive 12 procent över analytikerkonsensus. Den nya riktkursen motsvarar omkring 21 procents uppsida i bankens huvudscenario.
Epiroc bedöms fortfarande ha goda operativa utsikter, men samtidigt anses möjligheterna till positiva resultatöverraskningar vara mer begränsade. Därutöver minskar aktiens värderingspremie uppsidan.
Bland övriga nordiska bolag höjs finländska Metso till övervikt från jämvikt, samtidigt som riktkursen höjs till 20 euro från 17 euro. Banken ser Metso som särskilt välpositionerat för stora gruvprojekt, framför allt inom koppar. Prognoserna för ebita 2027 och 2028 ligger 5 respektive 7 procent över konsensus.
För brittiska Weir sänks rekommendationen till undervikt från jämvikt och riktkursen till 23,75 pund från 27,50 pund. Banken pekar på svagare tillväxtutsikter och risker för pressade marginaler.
Sammantaget bedömer Morgan Stanley att gruvindustrins investeringar kan ge ytterligare ordertillväxt under 2027, trots att aktierna i sektorn redan har utvecklats starkt. Analysen omfattar 278 gruvprojekt och pekar på möjliga investeringsbeslut motsvarande 54 miljarder dollar under de kommande fem kvartalen.
Reno Santic
Nyhetsbyrån Finwire
https://twitter.com/finwire
newsroom@finwire.se
Ämnen i artikeln
Aktieanalyser
Rapportsäsongen
Regeringsbygget
Aktieanalyser
Rapportsäsongen
Regeringsbygget
Marknadsöversikt
1 DAG %
Senast
1 mån
