STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Då SCA har en lägre kostnadsnivå jämfört med sina konkurrenter i Kontinentaleuropa kommer skogsbolagets marginaler att gynnas av de prishöjningar som tvingats fram av högre energikostnader.

Det skriver Handelsbanken i en analys inför rapporten för det tredje kvartalet, där banken spår att SCA:s rörelseresultatet kommer öka med 43 procent jämfört med föregående kvartal.

"När energikostnaderna stiger och konkurrenterna driver igenom prishöjningar blir detta därför marginalförstärkande för SCA, samtidigt som kostnaderna för massaved faller. Sammantaget skapar detta ett gynnsamt läge för nordiska producenter", skriver Handelsbanken som upprepar sin köprekommendation för SCA och höjer riktkursen till 138 från 120 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt tidigare skrivit.

Handelsbanken förväntar sig ett starkt avslut på 2026 för affärsområdet Containerboard då SCA:s aviserade prishöjningar kommer att ge effekt gradvis på grund av eftersläpande kundkontrakt.

SCA:s skogstillgångar värderas av Handelsbanken till 149 kronor per aktie. Där tillämpas en rabatt på 20 procent i förhållande till det bokförda värdet, framgår av analysen.

"Den uppdaterade värderingen tar hänsyn till Stora Ensos planerade avknoppning av de svenska skogstillgångarna. Detta möjliggör en löpande marknadsvärdering av den implicita rabatt eller premie som marknaden sätter på SCA:s skogstillgångar. Enligt vår bedömning kommer detta innebära ett mer stringent och transparent värderingsramverk framöver", skriver SHB.

SCA steg över 2 procent vid lunchtid på måndagen till toppen av OMXS30.

Johanna Hansson +46 8 5191 7982

Nyhetsbyrån Direkt