Fonden Simplicity Global Corporate Bond minskade 1,27 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,39 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Henrik Tingstorp, Fabian Dahl och Magnus Thyni.

Fondens något längre ränteduration gjorde enligt förvaltarna att den påverkades negativt av månadens stigande räntor.

September inleddes med en eskalering av konflikten i Mellanöstern, vilket följdes av stigande olje- och gaspriser. Brentoljan steg från omkring 91 dollar till som mest cirka 110 dollar per fat. Oron för utbudet ökade ytterligare efter attacken mot Saudiarabiens öst-västliga pipeline.

De högre energipriserna sammanföll med fortsatt stigande amerikanska statsräntor. En stark arbetsmarknad, optimistiska inköpschefer och ett något högre inflationsutfall bidrog också till utvecklingen. Räntan på en tioårig amerikansk statsobligation uppgår till omkring 5,33 procent, den högsta nivån sedan 2007.

Federal Reserve höjde under september styrräntan till intervallet 3,75–4,00 procent. Marknaden uppfattade kommunikationen som något mer hökaktig och räntorna på obligationer med kortare löptider steg efter beskedet, medan de längre räntorna föll tillbaka.

Även i Europa steg räntorna under månaden. ECB höjde sina räntor med 25 punkter, samtidigt som de franska räntorna steg mer än på övriga europeiska marknader.

Svenska räntor steg också, men i mindre omfattning än internationellt. Riksbanken behöll styrräntan oförändrad men signalerade att höjningar är nära förestående. Samtidigt försvagades den svenska kronan.

På kreditmarknaden ökade försiktigheten efter en tidigare motståndskraftig utveckling. Försvagningen var tydligast internationellt, medan den nordiska marknaden präglades av ett mer avvaktande förhållningssätt. Aktiviteten på primärmarknaden var fortsatt förhållandevis god, även om vissa processer försenades eller ställdes in.

Bland enskilda bolag meddelade Keystone att bolaget vill förlänga löptiden på sin obligation med två år. Obligationspriset sjönk något, men påverkan på Simplicitys fonder var begränsad.

Heimstadens obligationer utvecklades samtidigt svagt, vilket påverkade Simplicitys fonder negativt. Utvecklingen kopplas i kommentaren delvis till stigande räntor och rykten om att Heimstaden och Alecta kan komma att avsluta sitt gemensamma ägande i Heimstaden Bostad.

Vois obligation utvecklades åt motsatt håll. Bolaget säkrade en kreditfacilitet från ett antal nordiska banker för att köpa tillbaka sin utestående obligation, vilket fick obligationspriset att stiga.

Ränte- och kreditdurationen uppgick vid månadsskiftet till 3,02 respektive 3,60 år.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.