Fonden Simplicity Norden minskade 0,3 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 13,4 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Ulf Ingemarson.

September präglades av förnyad osäkerhet kring AI-sektorn. Flera ledande AI-bolag uppmärksammade risker med tekniken, samtidigt som utvecklingen av nya modeller hamnade i fokus. Enligt Simplicity finns det även tecken på att avkastningen från att träna fram nya och kostsamma modeller har minskat.

Räntorna steg samtidigt. Federal Reserve höjde styrräntan med 25 punkter till intervallet 3,75–4,00 procent, den första höjningen sedan 2023. Den amerikanska 30-årsräntan steg över 5,6 procent och tioårsräntan nådde 5,25 procent.

I Sverige lämnade Riksbanken styrräntan oförändrad på 1,75 procent, men höjde räntebanan och signalerade att en höjning kan komma senare under året om konjunkturutsikterna står sig.

Oljepriset steg också under september i spåren av den fortsatta konflikten mellan USA och Iran. Brentoljan passerade åter 100 dollar per fat och handlades periodvis kring 109 dollar efter nya attacker mot fartyg och energiinfrastruktur.

Kombinationen av högre långräntor och ett oljepris över 100 dollar satte press på räntekänsliga och högt värderade delar av aktiemarknaden. Fastighetssektorn hörde till månadens svagaste, samtidigt som tillväxt- och teknikaktier pressades när optimismen kring AI avtog. Banker gynnades däremot av det högre ränteläget och energisektorn fick stöd av oljeprisuppgången. De breda indexen utvecklades sammantaget sidledes och låg kvar nära tidigare rekordnivåer.

Simplicity Norden höll enligt förvaltaren emot nedgången väl, där banksektorn stod för en stor del av bidraget. Swedbank, SEB, Danske Bank, Handelsbanken, Jyske Bank och AL Sydbank fanns samtliga bland fondens största positiva bidragsgivare.

Nokia steg efter positiva AI-relaterade besked, däribland ett utökat samarbete med Microsoft. Även ABB och Atlas Copco bidrog positivt. Novo Nordisk tyngde däremot utvecklingen efter fortsatt oro för konkurrens och prispress på GLP-1-marknaden. Fonden har samtidigt en kraftig undervikt i aktien jämfört med index.

Under månaden ökades vikten i Atlas Copco från 2,0 till 3,1 procent. Exponeringen mot hälsovårdssektorn minskades samtidigt med 4,5 procentenheter, främst genom lägre vikter i AstraZeneca och ALK-Abello.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet Investor, Swedbank och SEB med vikter om 7,1, 5,7 respektive 5,2 procent.

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.