STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) VBG är ett högkvalitativt industribolag med en lång historik av lönsam tillväxt. Potential finns för ytterligare tillväxt genom en högre förvärvstakt.

Det skriver ABG Sundal Collier i en analys med anledning av att bevakning av VBG inleds med en köprekommendation och en riktkurs på 410 kronor, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat tidigare på fredagen.

"Vi ser utrymme för en ökad takt i förvärvsaktiviteten, i linje med ledningens uttalade ambition. Om tillgängligt förvärvsutrymme utnyttjas fram till 2027 kan detta potentiellt bidra med ytterligare 38 procent till ebit", skriver ABG i analysen.

VBG:s försäljning och resultat ökade med en årlig genomsnittlig tillväxttakt på 15 procent under 2015–2025, med en genomsnittlig justerad ebita-marginal på 13,3 procent.

ABG lyfter fram att efterfrågan har börjat återhämta sig under 2026, med organisk tillväxt i VBG:s samtliga tre divisioner under första halvåret. Den organiska orderingången ökade med 11 procent under andra kvartalet 2026, vilket enligt analyshuset ger stöd för en god visibilitet in i andra halvåret 2026.

"Dessutom närmar sig VBG slutet på en investeringscykel som inleddes 2024 efter åtgärder för att konsolidera produktionen. När investeringarna (capex) normaliseras till 2 procent av försäljningen 2028 förväntar vi oss ett betydande lyft i marginaler, avkastning på kapital och kassakonvertering", skriver ABG.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt