STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Investmentbanken Citi räknar med att lastbilskoncernen Volvos rörelseresultat och orderingång för det tredje kvartalet kommer in något över konsensus.

Det framgår av en kommentar från investmentbanken inför Volvos rapport den 23 oktober.

Volvos marknadsutsikter för 2027, som normalt sett presenteras första gången i niomånadersrapporten, väntas dock bli relativt odramatiska enligt Citi.

"Med konsensus som utgångspunkt kan något bättre ebit och orderingång ge visst stöd åt aktiekursen på rapportdagen, men vi ser inte det tredje kvartalet som en katalysator för en större omvärdering. En ytterligare potentiell marginalförbättring i lastbilssegmentet vid årets slut är en viktigare katalysator för aktien", enligt investmentbanken.

De positiva faktorerna väger tyngre än de negativa i Citis analys. Lägre underabsorption i Nordamerika, återbetalningar kopplade till IEEPA, mer gynnsamma valutaeffekter, ytterligare besparingar samt en gradvis förbättring av pris/kostnad bör kompensera för en svagare utveckling i Europa och mindre stöd från forskning- och utveckling.

"Fokus ligger på utsikterna för Trucks 2027. Vi förväntar oss en hög ensiffrig tillväxt i Nordamerikamarknaden, en oförändrad utveckling i Europa samt en oförändrad utveckling i Brasilien", skriver Citi.

Även Pareto Securities estimat för Volvos rörelseresultat ligger över Infronts konsensus, 2-3 procent högre för tredje kvartalet och för åren 2026-2028.

Pareto räknar med starka leveranskvartal för Volvo framöver som en följd av att lastbilsmarknaderna har förbättrats under 2026. För 2027 räknar analyshuset med att att Volvo guidar för marknadsvolymer på 320.000 för Europa, 295.000 för Nordamerika och 85.000 enheter i Brasilien, motsvarande ökningar med 2 procent, 11 procent och 6 procent.

Volvos kursnedgång på cirka 15 procent sedan toppen i augusti speglar en oro för nya konkurrenter, svag orderingång på marknaden i Nordamerika och höga bränslepriser. Enligt Pareto är den oron överdriven och analyshuset upprepar sin köprekommendation för Volvo med en riktkurs på 400 kronor, vilket motsvarar en uppsida på över 25 procent.

Vid lunchtid handlades Volvo i stort sett oförändrat till drygt 315 kronor.

Fia Forsman +46 8 5191 7923

Nyhetsbyrån Direkt