Det är svårt för fonderna att inte förlora pengar när börserna viker. Riktigt illa har det gått för Indienfonderna i allmänhet och för förra årets vinnarfond Simplicity Indien i synnerhet. Fondens strategi passar inte i rådande marknad. Hittills i år har fonden backat med drygt 42 procent, vilket faktiskt är sämst av alla cirka 4 450 fondalternativ på den svenska markanden.

Simplicity har varit ett extremt framgångsrikt bolag de senaste fem åren. En anledning är fondbolagets egenutvecklade förvaltningsfilosofi och process som har givit spararna hög avkastning historiskt. Bolagets placeringsstrategi är att bara investera i högpresterande aktier. De letar inte efter undervärderade företag utan håller sig till dokumenterade vinnare.

Enligt Simplicity visar statistiken att aktier som haft en positiv utveckling har större chans att gå bra än aktier som under en period stått stilla eller gått dåligt.

Strategin har fungerat väl under perioder då börsen går upp. Men när börsen går ned är strategin inte lika framgångsrik. De har spararna i Simplicitys fonder fått uppleva den senaste tiden. 

Värst har det gått för bolagets Indienfond. Sedan årsskiftet har den fallit med över 42 procent i värde. Även om den indiska aktiemarknaden har fallit kraftigt så är Simplicity betydligt sämre än den genomsnittliga Indienfonden som har fallit med knappt 30 procent. Som jämförelse kan sägas att den genomsnittliga globala aktiefonden bara har tappat 14,5 procent sedan årsskiftet.

Faktum är att minus 42 procent är sämst av alla cirka 4 450 fondalternativ på den svenska marknaden i år.

Simplicitys strategi innebär att de efter en tid när börsen har gått dåligt börjar investera i de bolag som går relativt mindre dåligt. Det betyder att om den nedåtgående trenden håller i sig så kommer fonden investera i bolag som inte faller lika mycket som index. Det betyder att fonden under en längre börsnedgång borde gå mindre dåligt än index eller genomsnittsfonden på sikt.

Enligt Hans Bergqvist, en av förvaltarna, brukar det ta två till tre månader innan förvaltningsinriktningen ändras. En uppenbar risk är att börsen vänder upp i samband med att Simplicity har bytt fot och missar uppgången.