Nettoomsättningen blev 13 500 Mkr (12 756). Analytikerna hade räknat med en omsättning på 13 900 Mkr.Rörelseresultatet uppgick till 758 Mkr (696) och rörelsemarginalen blev 5,6 procent (5,5). Förväntningarna var en marginal på 5,3 procent. NCC har tvingats göra nedskrivningar i externa entreprenadprojekt i Danmark med 105 Mkr. Bolaget har vidtagit åtgärder för att förbättra styrningen av dessa projekt.Resultatet per aktie uppgick till 4,61 kronor (4,33) mot väntade 4,53 kr.Orderingången uppgick till 14.990 Mkr även det i linje med förväntningarna.NCC har justerat upp marknadsprognsen och räknar nu med att den nordiska byggmarknaden kommer att växa med 5-6 procent i år. Den tidigare prognosen var 3-4 procent. Nästa år väntas marknaden växa med 3 procent.Det råder kapacitetsbrist på vissa marknader och NCC befarar att bristen på kvalificerad arbetskraft kommer att försämras nästa år.Analytikernas förväntningar för helåret 2006 var före dagens rapport ett resultat före skatt på 1 948 Mkr. Vi bedömer inte att rapporten kommer att medföra någon större prognosjustering.Vinsten per aktie bedöms bli 13,30 kr jämfört med 11,07 kr i fjol.Aktien faller idag med 9,50 kr eller med drygt 5 procent och handlas i 167,50 kr. Trots dagens nedgång är aktien upp drygt 17 procent i år.Baserat på SME Direkts prognos värderas NCC idag till p/e 12,5. Det är i nivå med värdering av Skanska.Vår rekommnedation för Skanska är köp och vi bedömer att Skanska är ett bättre val än NCC.Vår rekommendation för NCC är neutral.