Fonden Alfred Berg Sverige Plus har en brokig historia. Den startade redan år 2000 under namnet Alfred Berg Sverige Referens och togs fram för institutionella kunder. Då var minsta investering 1 miljon kronor.

Fonden är en specialfond, vilket betyder friare placeringsregler. Risken är också generellt sett högre i aktieorienterade specialfonder än vanliga aktiefonder.

Den tänkta framgången uteblev, och avkastningen halkade efter index markant. De senaste tio åren har fonden bara stigit med drygt 30 procent, vilket är klart mycket sämre än index som ligger på drygt plus 70 procent.

De stora avvikelserna mot MSCI Sverigeindex var så gott som alltid på nedsidan. Mellan åren 2001 och 2006 klarade den inte index något år. Under 2007 slog den dock index med 1 procentenhet på en fallande marknad. Under 2008 tappade den 42 procent, jämfört med index minus 38 procent.

Efter det hade fondbolaget fått nog. I april 2009 byttes förvaltaren ut. In kom Albert Hæggström som hämtades från Alfred Bergs kontor i Finland. Han leder också Alfred Bergs svenska aktieteam som består av sju personer.

Fondens förvaltningsstrategi har också ändrats. Numer har fonden en tydlig värdeinriktad strategi. På sommaren 2010 bytte också fonden namn till Alfred Berg Sverige Plus.

Sedan Albert Hæggström tog över har det också gått bättre. Även om fonden 2010 inte hängde med index upp och slutade upp 12 procent medan index steg 25 procent, så gav den försiktiga inställningen resultat i år.

Hittills under 2011 har Alfred Berg Sverige Plus klarat sig riktigt bra. Under årets första nio månader föll Stockholmsbörsen med drygt 21 procent, medan Alfred Berg Sverige Plus klarade nedgången med 17 procent.

När sedan börsen vände i början av oktober hängde Alfred Berg Sverige Plus med riktigt bra. Mellan den 5 och den 24 oktober steg börsen med 13 procent, och Alfred Berg Sverige Plus med nästan 16 procent. Det är ovanligt att en fond både försvarar kapitalet bra i en nedgång och hänger med i uppgången.

Om detta är en ny trend för fonden så är den högst intressant för fondspararna. Men placera.nu anser att det ännu inte gått tillräckligt lång tid för att kunna göra en korrekt bedömning. Rekommendationen just nu blir neutral.

Men klart är att den rating på 1 som Morningstar har för Alfred Berg Sverige Plus är missvisande. Den baseras på historik som nuvarande ansvarig förvaltare inte har varit delaktig i.

Fondens kapital på låga 20 miljoner är också intressant. Framför allt samtidigt som Alfred Berg förvaltar flera miljarder på samma sätt i diskretionära uppdrag. Det kan ge extra bra genomslag för fondandelsägarna.

Samtidigt tycker placera.nu att det är synd att bolaget har höjt den årliga förvaltningsavgiften till 1,75 procent från 0,8 procent.