Ericssons resultat efter finansiella poster uppgick till 8,9 miljarder kr för det tredje kvartalet (8,0). Analytikerna hade i snitt räknat med 8,9 miljarder kr enligt SME Direkt.

Ericssons rörelseresultat uppgick till 8,8 miljarder kronor (7,8). Även det resultatet var i nivå med analytikernas förväntningar. Ericssons rörelsemarginal, rensad för reavinster och omstruktureringskostnader, uppgick till 21,4 procent under det tredje kvartalet.

Analytikernas prognos var exklusive jämförelsestörande poster. I det redovisade resultatet ingår reavinster med 3,0 miljarder och strukturkostnader med 2,9 miljarder.  Inklusive de jämförelsestörande posterna var alltså 0,1 miljard sämre än väntat. Enligt Ericsson har större delen av kostnaderna för omstruktureringen av Marconi nu tagits.

Inklusive omstruktureringskostnader och reavinst på 3,0 miljarder uppgick rörelsemarginalen till 21,5 procent (21,6). Det var i linje med förväntningarna. Exklusive avskrivningar av immateriella tillgångar avseende Marconi var rörelsemarginalen 22,5 procent.

Bruttomarginalen för det tredje kvartalet, exklusive omstruktureringskostnader, uppgick till 41,8 procent, jämfört med 45,2 procent under motsvarande kvartal 2005. Analytikerna hade i snitt räknat med en bruttomarginal på 42,4 procent.

Enligt Carl-Henric Svanberg har tredje kvartalets resultat påverkats negativt av att den amerikanska operatörskunden Cingular fortsatt att trimma sina lager.

Ericssons fakturering i Nordamerika föll med 36 procent till 2 895 Mkr under det tredje kvartalet, jämfört med motsvarande period i fjol. Jämfört med andra kvartalet var nedgången 22 procent. Nedgången beror till stor del på Cingulars minskningar av lagernivåerna. Utbyggnaden av Cingulars HSPA-nät fortsätter dock enligt plan.

I Västeuropa ökade försäljningen samtidigt med 19 procent till 11 362 miljoner kronor. Jämfört med andra kvartalet var det en nedgång med 9 procent. Det var främst en stark försäljning av tjänster och hög efterfrågan på transmission och fast bredbandsaccess som drev försäljningen i Västeuropa. Faktureringen av mobilsystem var oförändrad. Takten i utrullningen av mobilt bredband ökar dock.

Försäljningen i marknadsområdet Central- och Östeuropa, Mellanöstern och Afrika ökade försäljningen med 24 procent till 11 702 miljoner kronor. Det en nedgång med 9 procent.

Nettoresultatet uppgick till 6,3 miljarder (5,3), mot väntade 6,3 miljarder. Resultatet per aktie blev 0,39 kronor (0,33) efter utspädning.

Ericssons fakturering ökade med 12 procent till 40,8 miljarder kronor, jämfört med 36,2 miljarder motsvarande kvartal 2005. Det var något lägre än väntade 41,7 miljarder kr.

Ericsson räknar med att årets sista kvartal blir starkt. Det sa Carl-Henric Svanberg i en intervju med Ekot.

Överlag var det även positiva tongångar. Svanberg påpekade att Ericsson har stärkt sina positioner ytterligare under det tredje kvartalet och tagit viktiga order, haft fortsatt fokus på operational excellence och uppnått effekter av tagna kostnadsbesparingar.

Ericsson räknar med en betydande ökning av röst- och datatrafiken i världens telenät framöver. Trafiken i de mobila näten förväntas fyrdubblas under de närmaste fem åren och tillväxten inom fast bredband kommer att bli ännu högre enligt Carl-Henric Svanberg. Inom tjänsteområdet är tillväxten fortsatt stark och Ericsson har mer än 100 managed services- kontrakt över hela världen.

Marconi utvecklas väl och verksamhetens rörelseresultat passerade break-even under kvartalet, exklusive avskrivning av immateriella tillgångar. Ericsson räknar med att omstruktureringen av Marconi kommer att leda till årliga besparingar på 2,2 miljarder kr från det fjärde kvartalet 2006.

Ericsson räknar med att marknaden för gsm/wcdma-system under 2007 kommer att visa en måttlig tillväxt, mätt i dollar, liknande tillväxten under 2006.  Den tillgängliga marknaden för professionella tjänster väntas fortsätta visa god tillväxt 2007. Ericsson upprepar samtidigt att den globala mobilsystemmarknaden för gsm/wcdma-system kommer att växa "måttligt" 2006, jämfört med 2005, mätt i dollar.

Bedömningen är att den tillgängliga marknaden för professionella tjänster fortsätter visa god tillväxt i år. Ericsson upprepar att det är väl positionerat för att dra fördel av möjligheterna på marknaden. Antalet mobilabonnenter i världen väntas passera 3 miljarder nästa år, även det en upprepning.

Ericssons resultat var i nivå med förväntningarna. Försäljningen var aningen lägre än väntat vilket även gäller bruttomarginalen. Utsikterna för det fjärde kvartalet är lovande. Marconi utvecklas åt rätt håll och är i stort sett färdigstrukturerat. Riskerna för besvikelser framöver har minskat. Utsikterna för 2007 bör ligga i nivå med marknadens förväntningar.

Aktien slutade i 26,24 på den amerikanska marknaden igår. I förhandeln hos Fischer Partners har aktien handlats på den nivån.

Det har funnits en del oro inför dagens rapport och aktien har den senaste veckan fallit tillbaka med 5-6 procent. Under det senaste kvartalet har Ericsson däremot gått starkt. Vi bedömer att Ericsson är försiktigt värdet vid nuvarande kurs men dagens rapport kommer inte att medföra några stora justeringar i vinstprognoserna.

Vi håller fast vid vår rekommendation köp på 3-6 månaders sikt.