Trots allt elände på världens börser finns det ljusglimtar. En fond som på sätt och vis lever på andras olycka är XACT Bear. Sedan årsskiftet och fram den 24 januari har denna fond stigit med drygt 26 procent samtidigt som Stockholmsbörsen fallit med nästan 12 procent. Tittar man lite längre bak i tiden, tre månader, har fonden klättrat med drygt 43 procent.

Bear är engelska och betyder björn och i finansvärlden syftar björn på fallande aktiemarknader. Fonden är konstruerad på så sätt att den stiger i värde när börsen faller och tvärt om. Den så kallade hävstången är 1,5, vilket betyder att den ger runt 1,5 gånger marknadens omvända utveckling för en dag. Om börsen faller med exempelvis 3 procent kommer XACT Bear att stiga med 4,5 procent. Att fonden kunnat stiga med 26 procent sedan årsskiftet beror bland annat på den inbyggda hävstången.

Som sparare bör du vara medveten om att hävstången även kan verka i motsatt riktning. Om börsen stiger kommer fonden att minska med 1,5 gånger börsens uppgång. När detta skrivs har Stockholmsbörsen stigit med 3, 6 procent under dagen vilket är dåliga nyheter för Bear som därmed minskar i värde.

XACT Bear följer indexet OMXS30 och är en börshandlad fond. Det innebär att fondens kurser sätts kontinuerligt och inte i slutet av varje dag som för en vanlig fond. Som sparare betalar du en förvaltningsavgift på 0,6 procent per år samt det courtage som din bank tar ut, både vid köp och försäljning.

Eftersom XACT Bear stiger i värde när börsen faller passar den framför allt sparare som tror på en fallande börs. Däremot är den inte lämplig som långsiktig placering eftersom börsen på sikt hittills har stigit. Förmodligen är detta en fond som passar den aktiva spararen som tror att börsen kommer att falla.

XACT Fonder, som ägs av Handelsbanken, har även en liknande fond för den som tror på en stigande börs. XACT Bull har även den en hävstångseffekt. Den stiger i värde mer än börsen när börsen går bra, men faller också mer när sämre tider stundar. Sedan årsskiftet har Bull minskat i värde med drygt 22 procent.

Henrik Norberg