Alltjämt låga räntor gör att intresset för högutdelandebolag är stort. Det finns många framgångsrika investeringsstrategier som bygger på att långsiktigt satsa på högutdelande – som ibland upplevs som – lite tråkiga men stabila aktier (här kan du läsa mer om den investeringsfilosofin).

Den som villha bolag med höga och växande utdelningar men inte vet vilka aktier som är intressant kan ta rygg på en förvaltare med en bra investeringsprocess som gör jobbet.

Placera vill därför lyfta fram två spetsfonder: En aktivt förvaltad fond som lyckats riktigt bra de senaste åren, och en passiv fond som har förutsättningarna att lyckas.

Swedbank Robur Sweden High Dividend förvaltas av Patric Naeslund sedan 2008. Placeringarna görs i aktier med stabila kassaflöden.

Aktievalen styrs av hög direktavkastning i kombination med kapitaltillväxt och förväntad utdelning. Fondens största exponering ligger i finansbolag, huvudsakligen banker, följt av industri och konsumentvaror.

Så kallade storbolag utgör knappt 54 procent av portföljen, medelstora 21 procent och småbolag 25 procent.

Fonden har en aktiv investeringsstrategi och omsättningshastighet är hög. Den är också koncentrerad och består för närvarande av 19 bolag. Av dessa utgör fem bolag – Swedbank, Nordea, SEB, Hennes & Mauritz och bussoperatören Nobina – en dryg tredjedel av portföljen.

Historiskt har förvaltaren lyckats balansera risk och avkastning på ett bra sätt. Fonden har avkastat mer än Stockholmsbörsens totalindex (återlagda utdelningar) till en lägre risk. Givet fondens risk är med andra ord avkastningen riktigt bra.

Den årliga avgiften på 1,3 procent per år. Men den överavkastning som förvaltaren genererat genom åren motiverar likväl en köprekommendation. Swedbank Robur Sweden High Dividend har en totalrating på fem stjärnor av fem möjliga hos Morningstar och förvaltar drygt 1,7 miljarder kronor.

För den som istället vill ta rygg på en passivt förvaltad fond har vi spetsfonden Aktiespararna Direktavkastning.

Aktieinvest lanserade i början av oktober indexfonden Aktiespararna Direktavkastning. Fonden ska efterlikna indexet SIX Sweden Dividend 15 index, som omfattar totalt 15 bolag. Indexet är beprövat och har flera år på nacken. Det gör att vi har en lång historik att analysera.

Investeringsprocessen utgår från de 40 mest likvida aktierna på Stockholmsbörsen. Bolagen rankas efter direktavkastning, som vägs samman för den senaste 3-års perioden. Kommande direktavkastning väger 60 procent, fjolårets avkastning 30 procent och resterande del tillfaller direktavkastningen två år tillbaka i tiden.

De 15 aktiermed högst sammanvägd direktavkastning utgör indexet från mars till februari året därpå.

Investeringsprocessen ger låg omsättningshastighet och aktierna får samma vikt 6,7 procent vid revideringstillfället. Fondens två största sektorer är industri med 30 procent och finans med 28,2 procent. 

Av dessa utgör Atlas Copco, Sandvik, Swedbank, ABB och Swedish Match cirka 38 procent av fondportföljen.

Avkastningen och risken har varit marginellt lägre än Swedbank Robur Sweden High Dividend, alltså bättre än Stockholmsbörsens totalindex.

I den positiva vågskålen för Aktiespararna Direktavkastning lägger vi självklart den låga förvaltningsavgiften på 0,3 procent per år. Placera rekommenderar köp av fonden och tror att den har bra förutsättningar att lyckas baserat på indexhistoriken.

En svensk högutdelande fond fungerar utmärkt i en portfölj som komplement till en billig svensk indexfond. Vår bedömning är att med ett köp i en sådan fond bör ha en långsiktig investeringshorisont på åtminstone tre år.

Vill du ha koll på vad som händer på fondmarknaden. Prenumerera på mitt nyhetsbrev som kommer en gång i månaden och är helt gratis. Här lägger du upp din kostnadsfria prenumeration på nyhetsbrevet.