Vi väljer att ta ned den cykliska exponeringen ytterligare ett steg efter att Volvo överraskat marknaden med ett väsentligt svagare kvartal än väntat samtidigt som många andra verkstadsbolag signalerar svag utveckling närmaste tiden.

Vi har sedan sommaren haft en mycket försiktig börssyn på grund av den stora osäkerheten kring konjunkturutvecklingen. Den osäkerheten har nu övergått i en mer tydlig, men negativ, bild av utvecklingen. Många företag inom många olika branscher varnar för mattad efterfrågan under det fjärde kvartalet samtidigt som vi ser analytikerna dra ned sina vinstprognoser även för nästa år.

Volvo, som legat på listan över tio köpvärda aktier en längre tid får lämna efter att niomånadersrapporten visade en kraftigt sämre utveckling än vad ledningen indikerade i samband med kapitalmarknadsdagen för en månad sedan.

Lastbilssidan levererade hyggliga siffror justerat för engångskostnader men inom anläggningsmaskiner var utfallet riktigt svagt. Med tanke på den konjunkturosäkerhet som råder är risken hög för fortsatt försvagning inom Volvo och vi väljer därför att ta ut aktien.

För att minska den den cykliska exponeringen i portföljen återvänder vi till en bekant aktie i det här sammanhanget: näthandelskedjan Cdon. Bolaget befinner sig mitt i en stark tillväxtfas baserad på egen geografisk breddning och en underliggande strukturell tillväxt inom näthandeln. Vi tror också att julhandeln kan bli positiv för företaget.

Cdon låg på listan över tio köpvärda aktier fram till februari år. När vi tog ut aktien handlades den kring 65 kronor. Idag handlade den kring 35 kronor.

Här är hela listanöver våra tio köpfavoriter i oktober:

Cdon:2012 är resultatmässigt ett förlorat år för Cdon Group, men det viktiga för bolaget är tillväxten. Den nordiska e-handeln lär fortsätta växa strukturellt i många år till och på den marknaden är Cdon en stark spelare som vi ser. Kortsiktigt har vi den viktiga julhandeln framför oss. Läs hela analysen här.

Duni:Även om senaste kvartalsrapporten var svagare än förhandstipsen väntas bolaget hålla en fortsatt hög utdelningsnivå. Enligt marknadens förväntningar ska aktien leverera en direktavkastning på över 6 procent för de kommande två åren. Här är senaste analysen.

Intrum Justitia:Ocyklisk verksamhet med god tillväxt. Möjlighet att köpa fordringar när europeiska banker tvingas genomgå finansiella reningsbad är en tillväxtkrydda närmaste tiden. Högre väntad direktavkastning än i de fyra storbankerna. Läs analysen här.

Lundin Petroleum:Bolagets prospekteringsframgångar i Nordsjön har varit betydande senaste tiden. Fler borrningar pågår och vi ser goda möjligheter till ett fortsatt positivt nyhetsflöde. Läs analysen här.

Axis:Bolaget har i likhet med de flesta andra börsbolagen märkt har en viss avmattning, men som en utpräglad tillväxtaktie med hög underliggande tillväxt i marknaden för nätverksvideo är den fortsatt intressant. Läs hela analysen här.

Loomis:Värderingen av Loomis aktie är försiktig  redan i utgångsläget, trots att förvärvet i USA har gett den lönsamhetsökning ledningen utlovat. Fler förvärv på eventuellt helt nya marknader bör fungera som bränsle åt aktien. Läs analysen här.

Getinge:Medicinteknikföretaget Getinge varnade i mitten av september för att den starka kronan drar ned tillväxten under det tredje kvartalet. Efter beskedet har aktien utvecklats bättre än börsen med stöd av den ocykliska verksamheten. Läs hela analysen här.

Dedicare:Bolaget hade en mycket stark utveckling under 2011 och årets första kvartal har börjat mycket bra. Den kraftiga tillväxten i kombination med en bransch som är relativt konjunkturokänslig är värderingen av bolaget attraktiv på dagens nivå. Senaste analysen ligger här.

Doro:Andra kvartalets rapport visade svagare intäkter men en stark orderingång och kommande lanseringar talar för en stark avslutning på 2012. Läs vår analys här.

Trelleborg:Har länge varit en av favoriterna hos Placera.nu. Efter en stark utveckling i början av året har aktien tappat mark efter SKF:s vinstvarning och handlas nu till attraktiva värderingsmultiplar. Här är den senaste analysen.

----

Vår lista över tio köpvärda aktier ges på sex månaders sikt. Är du nyfiken på hur våra aktietips har gått? Här ser du hur våra rekommedationer i maj utvecklades.