Lundin Petroleum har idag presenterat ett preliminärt prisintervall för aktierna i Viking Oil and Gas som ska noteras på Oslobörsen den 26 april. Priset blir mellan 38 och 44 NOK per aktie vilket indikerar ett börsvärde på Viking på 11,4 och 13,2 miljarder NOK eller omkring 2 miljarder dollar.

Motivet till avknoppningen är att synliggöra värden i den norska och brittiska verksamheten. Verksamheterna i Norge och Storbritannien har enligt Lundin betydande reserver och fyndigheter och en stark prospekteringsportfölj samt en kompetent ledning.

De tillgångar som Viking kommer att äga genererar även starka operativa kassaflöden och möjliggör för Viking att internt finansiera en fortsatt organisk tillväxt genom utbyggnad av befintliga tillgångar och prospektering.

Förutom tillgångarna i Norge och Storbritannien  ska större delen av Lundin Petroleums nuvarande skulder föras över till Viking eftersom de är bundna till de norska och brittiska tillgångarna.

Förväntad produktion är f n mer än 20 000 fat oljeekvivalenter per dag. När produktionen vid Alvheim är klar senare i år bedöms produktionen öka till 30 000 fat per dag. Viking har vidare fyndigheter med potential att ytterligare öka produktionen till över 60 000 fat per dag. Lundin Petroleum bedömer att det nya bolaget blir ett av de största oberoende norska olje- och gasbolagen noterade på Oslobörsen efter Statoil/Norsk Hydro i relation till produktion och reserver i Nordsjön.

Lundin Petroleum erbjuder allmänheten att teckna 50,01 procent av aktierna i Viking och avser behålla ett ägande på 49,99 procent.

Familjen Lundin som är huvudägare i Lundin Petroleum avser att teckna minst 10 miljoner av aktierna i Viking i samband med noteringen på Oslobörsen.

Lundin Petroleum avser att dela ut likviden för Viking till de egna aktieägarna. Om priset hamnar på 44 NOK får Lundin in 1,1 miljarder dollar. Av det bedöms ca en miljard kunna delas ut till aktieägarna vilket motsvarar cirka 24 kr per aktie.

Kvar i Lundin Petroleum blir förutom 50 procent i Viking olje- och gasproduktionen i Tunisien, Ryssland, Indonesien, Frankrike och Nederländerna.

Produktionen i dessa enheter bedöms överstiga 20 000 fat per dag år 2007.

Aktierna i Lundin Petroleum sjunker idag med 50 öre och handlas i 82 kr.

Vi bedömer att det priset för Viking ligger i linje med förväntningarna. Vi håller fast vi vår tidigare rekommendationen avvakta på 3-6 månaders sikt