I fredags kom ett lagförslag om förbud mot att vidarebefordra betalningstransaktioner för Internetspel i USA. Det nya förslaget finns i ett annat lagförslag om nationell säkerhet, vilket med största sannolikhet kommer att godkännas i sin helhet inom kort. Vi sänker rekommendationen för Boss Media från köp till minska.
2 oktober, 2006
När lagförslaget blir formellt godkänt kommer Boss Media att omedelbart vidta åtgärder som blockerar ut amerikanska spelare, bosatta i USA, från att nyttja sådana tjänster och programvara levererad av Boss Media.
Boss Media aviserade i samband med offentliggörande av delårsrapporten för perioden januari ¿ juni 2006 att rörelsemarginalen, rensat för poster av engångskaraktär, förväntas bli lägst 15 procent för 2006.
Om lagförslaget om förbud mot att vidarebefordra betalningstransaktioner för Internetspel i USA blir lag, förväntas rörelsemarginalen, rensat för poster av engångskaraktär, bli mellan 10 till 15 procent för 2006.
Det har länge funnits ett stort motstånd mot Internetspel i USA. Men alla försök att stoppa spelet har tidigare mer eller mindre runnit ut i sanden. Men nu är det uppenbarligen allvar.
Amerikanska spelare är en viktig grupp för Boss Media och det nya förslaget kommer att dra ned volymerna för lång tid framöver. Spelmarknaden krymper.
Boss Media redovisade ett nettoresultat på 34,1 Mkr för det första halvåret motsvarande en vinst på 0,59 kr per aktie. I det resultatet ingick emellertid en tilläggsköpeskilling för försäljning av intressebolaget EssNet Interactive med 22,5 Mkr samt andra engångsposter. Rensat för engångsposterna var resultatet 32,3 Mkr jämfört med 4,1 Mkr i fjol. Vinsten per aktie var ca 40 öre per aktie. Under första halvåret ökade nettoomsättningen med 41 procent.
Under första halvåret var marginalen 16,4 procent före engångsposter vilket var högre än väntat. Den kommer alltså att bli lägre under andra halvåret. Boss Media har tidigare talat om en marginal på lite längre sikt i intervallet 15-30 procent. Det känns betydligt osäkrare idag.
Vi har tidigare räknat med en vinst i år på 70-80 öre per aktie exklusive engångsposter. Den prognosen håller inte om lagförslaget går igenom. Men det är framförallt de långsiktiga konsekvenserna som inte alls känns lika roliga som tidigare.
Aktien faller idag med 3,75 kr eller med 22 procent till 12,85 kr. Trots det stora kursfallet känns aktien inte attraktiv.
Vi sänker rekommendationen på 3-6 månaders sikt från köp till minska.
I fredags kom ett lagförslag om förbud mot att vidarebefordra betalningstransaktioner för Internetspel i USA. Det nya förslaget finns i ett annat lagförslag om nationell säkerhet, vilket med största sannolikhet kommer att godkännas i sin helhet inom kort. Vi sänker rekommendationen för Boss Media från köp till minska.
2 oktober, 2006
När lagförslaget blir formellt godkänt kommer Boss Media att omedelbart vidta åtgärder som blockerar ut amerikanska spelare, bosatta i USA, från att nyttja sådana tjänster och programvara levererad av Boss Media.
Boss Media aviserade i samband med offentliggörande av delårsrapporten för perioden januari ¿ juni 2006 att rörelsemarginalen, rensat för poster av engångskaraktär, förväntas bli lägst 15 procent för 2006.
Om lagförslaget om förbud mot att vidarebefordra betalningstransaktioner för Internetspel i USA blir lag, förväntas rörelsemarginalen, rensat för poster av engångskaraktär, bli mellan 10 till 15 procent för 2006.
Det har länge funnits ett stort motstånd mot Internetspel i USA. Men alla försök att stoppa spelet har tidigare mer eller mindre runnit ut i sanden. Men nu är det uppenbarligen allvar.
Amerikanska spelare är en viktig grupp för Boss Media och det nya förslaget kommer att dra ned volymerna för lång tid framöver. Spelmarknaden krymper.
Boss Media redovisade ett nettoresultat på 34,1 Mkr för det första halvåret motsvarande en vinst på 0,59 kr per aktie. I det resultatet ingick emellertid en tilläggsköpeskilling för försäljning av intressebolaget EssNet Interactive med 22,5 Mkr samt andra engångsposter. Rensat för engångsposterna var resultatet 32,3 Mkr jämfört med 4,1 Mkr i fjol. Vinsten per aktie var ca 40 öre per aktie. Under första halvåret ökade nettoomsättningen med 41 procent.
Under första halvåret var marginalen 16,4 procent före engångsposter vilket var högre än väntat. Den kommer alltså att bli lägre under andra halvåret. Boss Media har tidigare talat om en marginal på lite längre sikt i intervallet 15-30 procent. Det känns betydligt osäkrare idag.
Vi har tidigare räknat med en vinst i år på 70-80 öre per aktie exklusive engångsposter. Den prognosen håller inte om lagförslaget går igenom. Men det är framförallt de långsiktiga konsekvenserna som inte alls känns lika roliga som tidigare.
Aktien faller idag med 3,75 kr eller med 22 procent till 12,85 kr. Trots det stora kursfallet känns aktien inte attraktiv.
Vi sänker rekommendationen på 3-6 månaders sikt från köp till minska.
Volvo Cars
Aktieanalys
Rapporter
Handelsbanken
Volvo Cars
Aktieanalys
Rapporter
Handelsbanken
1 DAG %
Senast
OMX Stockholm 30
0,41%
(vid stängning)
OMXS30
Igår, 16:55
Traders köper svenska börsdippen
OMX Stockholm 30
1 DAG %
Senast
3 175,70
