DLG Aktiefond startades

2005 av Björn Germer och Björn Danckwardt-Lillieström. Ambitionen och strategin var att driva en koncentrerad portfölj av bolag med ett starkt varierat risktagande. Investeringarna har huvudsakligen fokuserats mot medelstora nordiska företag, främst svenska.

Grunden för förvaltningen

var strukturerad bolagsfokuserad aktieförvaltning som utgick från egen fundamental analys. Den viktigaste informationskällan har varit kontakter med företagen. Bolagen valdes ut beroende på hur förvaltarna uppfattade trenden på marknaden.

Målet för förvaltningen

har varit att ge en god absolut avkastning till kontrollerad risk. Under åren har resultaten varit blandande, men det började bra, riktigt bra. Under åren 2005 till 2009 skåpade förvaltarna ut Stockholmsbörsens index med hästlängder, se tabell. Enda plumpen var under 2008 då de inte lyckades försvara sina kunders pengar, men fonden föll klart mindre än index.

Men sedan kom eurokrisen

och den globala konjunkturoron ökade. Idag är vi mitt i den. Förvaltarnas bolagsorienterade förvaltningsstrategi slutade fungerade, vilket tydligt syns i avkastningssiffrorna.

"Vi kan konstatera att

det senaste årens marknad inte har passat vår strategi och vi har inte lyckats tjäna pengar. Affärscykeln som vi kunde följa indirekt via bolagen har ersatts av kraftiga rörelser som omfattar snart sagt samtliga tillgångsslag i ett "risk on risk off" beteende hos investerarna. Vi har svårt att tjäna pengar med liggande profil och vi vet inte om marknadsstatus kvarstår en dag eller 10 år ytterligare", säger Björn Germer.

Ett alternativ hade

givetvis varit att göra om fonden men förvaltarnas bedömning är att det är svårt att avgöra hur en sådan hållbar strategi skall se ut. Så efter noga övervägande har de därför kommit fram till en avveckling av fonden är det bästa.

Fonden är kvartalshandlad

och nästa försäljningstillfälle är den 30 juni. Säljuppdrag skall lämnas in senast den 18 juni. Placera.nu rekommenderar samtliga andelsägare att lämna in sina säljordrar till dess.