Den nya prognosen från bolaget innebär att omsättningen ska öka med 10 procent i år jämfört med fjolårets 4.958 Mkr (2005:3.819). Resultatet före skatt ska dock minska med 10 procent från 502 Mkr (274) dvs till cirka 450 Mkr. För vinsten per aktie bör nedgången bli ungefär lika stor dvs från 3,74 kr till knappt 3,40 kr.

Aktien faller ytterligare och ganska brant på morgonen till 75 kr i nuläget. Där handlas aktien med ett p/e-tal på 22. Även med hänsyn till att Nibe har stora kvaliteter som bolag är den värderingen relativt hög. Detta med hänsyn till att tiden som snabbväxare jämfört med andra verkstadsbolag är mer osäker.

Under första halvåret blev omsättningen 2.532 Mkr (2.100) dvs en tillväxt på 21 procent. Resultatet efter finansnetto ökade med 11 procent till 195 Mkr (175) och rörelseresultatet blev 228 Mkr (200). Nettoresultatet blev 140 Mkr (123) och resultatet per aktie 1,49 kr (1,31). Andra halvåret i år kommer med bolagets nya prognos att innehålla en resultatminskning till 255 Mkr (327).

I syfte att återerövra tidigare marginaler har kostnadsnedskärningar aviserats som berör cirka 100 personer i Markaryd. Åtgärderna syftar till att sänka de fasta kostnaderna med 50 Mkr.

Vi har haft en försiktig inställning till aktien i år grundat på en kombination av relativt hög värdering och tecken på lägre lönsamhet.

Trots dagens kraftiga kursfall är det fortfarande ingen rea på aktien. Vi upprepar rekommendationen Neutral.