Fenix omsättningen ökade under årets tre första kvartal med 13 procent till 650 Mkr. Rörelseresultatet förbättrades med 28 procent till 100,2 Mkr (78,4). Resultatet efter skatt uppgick till 62,1 Mkr (48,6) vilket motsvarade en vinst per aktie på 4,67 kr.

Under förutsättning av en normal julhandel räknar Fenix med att resultatet efter finansnetto hamnar över 100 Mkr under 2007.

Det är en försiktig prognos. På rullande 12 månaders bas var resultatet efter finansnetto den sista september 104,7 Mkr. Det motsvarade 5,42 kr per aktie. 2006 var vinsten 4,40 kr per aktie.

Fenix Outdoor har två affärsområden, Brands och Retail. Brands omfattar utveckling och marknadsföring av de egna varumärkena Fjällräven, Tierra, Primus och Hanwag. Retail utgörs av friluftskedjan Naturkompaniet med 24 butiker.

Det är framförallt inom Brands som Fenix vinster uppkommer. Under de första nio månaderna ökade omsättningen i Brands med 14 procent till 494 Mkr. Av faktureringen går nästan 90 procent export. Tyskland är bolagets största marknad. Brands rörelseresultatet ökade med 23 procent till 88,7 Mkr vilket innebar en marginal på 18 procent.

Retail ökade omsättningen med 9 procent till 156,6 Mkr. Exklusive de norska butikerna som avvecklades i fjol var ökningen 17 procent. Rörelseresultatet uppgick till 11,5 Mkr vilket innebar en marginal på 7,3 procent (4,5)..

Fenix gynnas av den starka konsumtionsutvecklingen och vi räknar med att årets resultatet hamnar på 5,50 kr per aktie. Dagens kurs innebär p/e 12,5 vilket är en rimlig värdering.

Efter gårdagens uppgång tror att Fenix Outdoor kommer att utvecklas i takt med index. Rekommendationen på 3-6 månaders sikt är öka..