Metoden för att hitta vinnaraktierna

Ett sätt att hitta vinnaraktier är hedgefondförvaltaren Joel Greenblatts metod. Den siktar in sig på att hitta undervärderade och växande bolag som hamnat i skymundan.

placera-redaktionellt-2020-Joel_Greenblatt_bok_700.png

5 maj, 2020

Joel Greenblatt har valt att titta på de två nyckeltalen EBIT/Investerat kapital och EBIT/EV. Formeln sorterar alltså på bolag som har hög avkastning på investerat kapital och sedan silas bolagen med den lägsta värderingen fram genom EBIT/EV.

Joel Greenblatt har valt att kalla strategin för Magic Formula.

Greenblatt uppfann strategin under 1980-talet. Mellan åren 1985 och 2005 drev han hedgefonden Gotham Capital som under den perioden lyckades få en genomsnittlig årlig avkastning på hela 30 procent. 

placera-redaktionellt-2020-Joel_Greenblatt_250_sv.png

Joel Greenblatt

Greenblatts strategi bygger på att portföljen omsätts och kalibreras varje år. En gång per år ska man alltså byta till de aktier som hamnar överst utifrån den här sorteringen.

Greenblatt har sammanfattat sina tankar i boken”The little book that beats the market”. I likhet med aktielegenden Benjamin Grahams strategi, så avråder Greenblatt från investeringar i alltför små bolag av det enkla skälet att handeln i aktien ska vara tillräckligt likvid.

Han avråder också från att använda metoden på fastighetsbolag, banker och andra finansbolag. En lämplig storlek på portföljen är enligt Greenblatt på mellan 20 och 30 bolag.

Även om metoden är väldigt enkel har den flera fördelar. Det första och mest uppenbara är att man som investerare inte är utlämnad att ta känslomässiga beslut. Det blir mer en form av mekanisk investering.

Metoden är bra på att sålla fram bra bolag som för stunden är ogillade av marknaden. Det medför också att det kan ta lite tid innan en omvärdering sker.

För den som applicerar Greenblatts metod på den svenska aktiemarknaden idag så hamnar två oljebolag, en återförsäljare av anläggningsmaskiner, uthyrning av vårdpersonal, en bostadsutvecklare och ett skogsbolag i topp.

Högst rankning på Stockholmsbörsen enligt metoden får just nu Uppsalabaserade läkemedelsbolaget Orexo, enligt Börsdata. Orexo sysslar med läkemedel inriktade mot opioidberoende och smärta.

Näst högst på rankningen hamnar Ferronordic som säljer anläggningmaskiner ibland annat Ryssland.

Bolaget grundades 2010 och har sitt huvudkontor i Stockholm.

Trea på listan över aktierna som ligger högst just nu i rankingen är oljebolaget Lundin Energy som tidigare hette Lundin Oil.

Andra bolag som hamnar högt är Dedicare, Novotek, Multiq, Holmen, JM, Nilörngruppen och Tethys Oil.

Här kan du följa mig på Twitter

Följ Placera på Facebook , LinkedIn,TwitterYouTube och på Soundcloud

Aktie
Utv. 1 år %
P/E-tal
Orexo
-15%
7,5
Ferronordic
-46%
4,8
Lundin Energy
-16%
17,6
Dedicare
-23%
12,7
Novotek
-12%
11,6
MultiQ
45%
6,1
Holmen B
38%
5,4
JM
-7%
7,4
Nilörngruppen
-64%
7,5
Tethys Oil
-37%
4,5
Prevas
48%
7,9
Arctic Paper
44%
2,3
Concentric
-29%
12,7
Softronic
-28%
13,2
Strax
12%
-14,7
Lucara Diamond
-68%
11,9
HiQ
-27%
12,4
Semcon
-18%
8,2
NOTE
34%
11,1
KnowIT
-36%
10,9
Volvo B
-19%
8,2
eWork
-25%
13,0
International Petroleum
-69%
2,4
ProfilGruppen
-43%
8,4
Eolus Vind
80%
11,7
Duroc
-28%
5,0
CTT Systems
-22%
19,0
OEM
-8%
15,5
Christian Berner Tech
-45%
9,5
Skanska
9%
11,5
Betsson
-26%
9,4
Lammhults Design
-26%
5,7
Autoliv
-25%
12,2
Beijer Alma
-34%
13,1
Fenix Outdoor
-11%
16,5
Nobia
-40%
7,1
Epiroc B
0%
18,9
Svedbergs
-13%
10,3
Semafo
4%
17,8
Loomis
-37%
10,2
Nolato
13%
19,6
Alfa Laval
-19%
14,2
Momentum Group
-16%
10,6
FM Mattsson
-5%
12,9
Lindab
-21%
9,5
Instalco
34%
15,1
Poolia
-42%
15,5
SKF B
-14%
13,3
Swedish Match
32%
24,3
Malmbergs Elektriska
-27%
11,2
Källa: Börsdata

Orexo

Senast

14,20

1 dag %

−0,28%

1 dag

1 mån

1 år

Ferronordic

Senast

47,10

1 dag %

4,78%

Dedicare B

Senast

44,30

1 dag %

−0,45%

Nilörngruppen B

Senast

58,10

1 dag %

−0,68%

Orrön Energy

Senast

4,48

1 dag %

2,80%

Novotek B

Senast

76,40

1 dag %

2,00%

JM

Senast

150,30

1 dag %

−0,73%
Marknadsöversikt

OMX Stockholm 30

1 DAG %

1,17%

Senast

2 426,97

1 mån
Loading market data...
Senaste aktieanalyserna på Placera
Senaste aktieanalyserna på Placera
Privatekonomi med Placeras expert
Karolina Palutko Macéus
Karolina Palutko Macéus skriver om allt som har med privatekonomi att göra och hur du kan få mer pengar i plånboken.
AFV
AFV
Är du kund hos Avanza? Just nu kan du få en unik rabatt på Affärsvärlden. Afv har 28 år i rad utsetts till Sveriges bästa affärsmagasin i en undersökning med börs-VD:ar, finanschefer, IR-chefer och aktieproffs.
Annons
Introduce
för börsens små- och medelstora företag.
Annons
Investtech
Här hittar du våra artiklar om teknisk analys i samarbete med Investtech.
Börsen idag
Börsen idag
Här hittar du våra artiklar om börsen idag.