Analytikerna har sänkt sina estimat för SKF:s vinst per aktie med 2,4 procent för 2017 och 1,7 procent för 2018.

Det framgår av en SME-uppdatering på tisdagen, tolv dagar efter bokslutskommunikén som kom den 2 februari.

Denna kännetecknades av lönsamhet något under förväntningarna, trots att omsättningen överträffade dem tack vare en organisk tillväxt på plus 1,2 procent under kvartalet i stället för väntade minus 0,3 procent. Just vinsten per aktie under det fjärde kvartalet var 8 procent lägre än väntat, 1:95 mot 2:13 kronor.

Bland analytikerkommentarer som signalerade estimatsänkningar efter rapporten fanns Morgan Stanley, som ansåg att SKF tycks sakna operationell hävstång, det vill säga förmåga att tjäna pengar på volymlyft.

"Trots starkare tillväxt och en positiv vändning i lagret missade det underliggande resultatet förväntningarna", skrev banken, och trodde inte att värderingen av SKF-aktien skulle komma ikapp sektorkollegorna om förmågan att tjäna pengar inte förbättras.

"Med PMI-tal nära kulmen och givet en svagare balansräkning är uppsidan begränsad", skrev banken och sänkte sin riktkurs till 177 från 187 kronor (men upprepar rekommendationen jämvikt).

SKF-aktien tappade 3,5 procent på rapportdagen efter att ha stigit dittills i år, och har sedan dess nettobackat ytterligare något. P/E-talet för 2017 är i skrivande stund och med det nya SME-estimatet 16,3.

Diagram: SKF B 2017