Det menar Arctic Securities som har sänkt rekommendationen för biometriaktien från behåll till sälj, vilket Nyhetsbyrån Direkt rapporterat om tidigare på onsdagen.

Läs också: Dagens nya aktierekar

Läs också: Privatspararnas favoriter - och aktierna som säljs

Arctic pekar för det första på intäkterna i det andra kvartalet. Den norska mäklar- och analysfirman tror här på ett fall om 52 procent. Konsensus säger -38 procent.

För det andra implicerar marknadens förväntningar att bolaget kommer studsa tillbaka till att leverera cirka 100 miljoner sensor per kvartal under andra halvåret. Det tror Arctic är för aggressivt.

"Dessa två punkter bör bli negativa katalysatorer framöver och det är huvudskälen bakom att vi återigen sänker våra estimat", skriver Arctic.

Arctic tror att Fingerprints intäkter kommer att uppgå till 800 miljoner kronor i det andra kvartalet, ett estimat som baseras på 46 miljoner levererade sensorer under perioden (i så fall en sekventiell ökning från 37 miljoner under första kvartalet). Arctic räknar med att de generellt förhöjda lagernivåerna kommer vara en utmaning under hela det andra kvartalet, i likhet med bolagets senaste kommunikation på denna punkt.

Den norska firman pekar även på att nio smarta telefoner har lanserats med Fingerprints sensorer hittills under det andra kvartalet. Det kan ställas mot 44 under det andra kvartalet 2016. Visserligen är de telefoner som lanserats under innevarande kvartal så kallade högvolymstelefoner, exempelvis från Xiaomi, men man ska enligt Arctic komma ihåg att de telefoner som lanserats under våren utgör basen för intäkterna under det tredje och fjärde kvartalet - och då förväntar sig marknaden "betydande sekventiell tillväxt". Arctic tror att volymförväntningarna gällande det andra halvåret kan visa sig vara för höga.

Artic sänker parallellt med rekommendationen också riktkursen från 33 till 20 kronor. På onsdagsförmiddagen sjunker aktien med 3,6 procent till drygt 29 kronor.

Graf: Fingerprints kursutveckling sedan årsskiftet.