Tekniksektorn var under rejäl press, sedan det högre ränteläget fått investerare att fly högvärderade bolag. I Hongkong backade Tencent 2,7 procent och Alibaba sjönk 2,5 procent. Sydkoreanska Samsung Electronics var ned 3,0 procent.

Den amerikanska tioårsränta handlades på onsdagsmorgonen kring 1,53 procent, ett par punkter ned mot på tisdagseftermiddagen. Den amerikanska tioårsräntan har i veckan brutit över 1,50 procent till nytt tremånadershögsta efter handel runt 1,30 procent under stora delar av tiden sedan juli.

"Vi tror på nivå runt 1,5 till 1,75 procent är rimlig så det ytterligare utrymmet på uppsidan är tydligt", sade Daniel Lam, strateg på Standard Chartered, till Reuters och hänvisade till att Fed är nära sin nedtrappning av tillgångsköp (taper).

På tisdagen backade amerikanska S&P 500 2 procent och Nasdaq kompositindex föll 2,8 procent.

Tokyobörsens Nikkei 225-index föll 2,1 procent. Många japanska aktier handlas exklusive utdelning under onsdagen, vilket tynger Nikkei enligt analytiker.

Advantest, som tillverkar chiptestutrustning, gick ned 4,0 procent och Softbank hade backat 3,6 procent.

Japanska yenen är något försvagad till 111:50 mot dollar medan besked om vem som blir ny partiledare efter premiärministern Yoshide Suga i styrande LDP inväntas. Partiledarvalet hålls under onsdagen.

Sydkoreanska Kospi index sjönk 1,9 procent, Shanghai-börsen var ned 1,7 procent medan Hongkong visade en mer måttlig nedgång med Hang Seng ned 0,3 procent.

Ett lättnadsrally sågs i den krisdrabbade fastighetsutvecklaren Evergrande, som steg med som mest 12 procent på planerna att sälja sin andel i Shengjing Bank för motsvarande 1,5 miljarder dollar. Affären bidrog till förhoppningar om att Evergrande kommer att kunna göra sina låneavbetalningar.

Marknadstemperatur kl 07:20

==============================================================

kl 07:20                 Sedan 31/12

Nikkei 225                  -2,1% - +7,6%

Hongkong Hang Seng -0,3% - -10,3%

Kinas Shanghai Comp -1,7% - +2,0%

Australia S&P/ASX200 -0,9% - +9,4%