Vid stängning var Dow Jones ned 0,5 procent till 30.630, samtidigt som Nasdaqs tekniktunga kompositindex var oförändrat vid 11.251. Breda S&P 500 försvagades 0,3 procent till 3.790, motsvarande en uppgång på 1 procent räknat från Stockholmsbörsens stängning.

Fed-guvernören Christopher Waller sade på torsdagen att han är villig att överväga vad som skulle vara den mest aggressiva räntehöjningen på flera decennier vid centralbankens nästa möte senare i juli. För att höja räntan med 100 punkter behövs det däremot att framtida statistik är avsevärt bättre än väntat för att bekräfta att efterfrågan inte sjunker tillräckligt.

I nuläget stödjer han en 75-punktershöjning, vilket också James Bullard, Fed-chef i St. Louis, gör.

Ingen av Fed-tjänstemännen tror att ekonomin är i en lågkonjunktur. Båda syftar till den starka arbetsmarknaden, vilket Christopher Waller också hade som anledning till att ekonomin inte heller kommer hamna i en lågkonjunktur.

Angående en befintlig lågkonjunktur sade James Bullard: "jag har aldrig sett en lågkonjunktur där du skapat 2,7 miljoner jobb under en halvårsperiod"

På bolagsfronten var storbankerna som vanligt tidigt ute i rapportsäsongen och både JP Morgan och Morgan Stanley inkom med sina kvartalsräkenskaper. JP Morgans resultat var under förväntan och banken meddelade att den tillfälligt stoppat sina återköp av egna aktier. Enligt vd Jamie Dimon väntas inflationen, vikande förtroende hos konsumenterna och en rad andra faktorer ha negativ inverkan på världsekonomin framöver. JP Morgan föll 3,5 procent.

Även Morgan Stanleys kvartalsresultat var lägre än förväntat, liksom intäkterna. Aktiviteten inom investment banking sjönk under kvartalet, medan resultaten från handel med aktier och räntor var starka. Morgan Stanley-aktien var ned 0,4 procent.

Cisco Systems har av JP Morgan sänkts till neutral från tidigare övervikt, då banken säger sig se risker vad gäller företagets satsningar framöver. Cisco backade 0,9 procent.

Bland andra teknikbolag gick flera halvledaraktier bättre än index. Qualcomm lyfte 4,6 procent. JP Morgan har adderat aktien till bankens fokuslista och ser en begränsad nedsida. AMD steg i sin tur 1,4 procent. Här har BMO höjt rekommendationen till "outperform" från "market perform".

Läkemedelsbolaget Novavax rasade 26 procent efter att den europeiska läkemedelsmyndigheten varnat för att bolagets covid-19-vaccin kan ge allvarliga bieffekter i form av allergier. Under onsdagen godkändes vaccinet av det amerikanska läkemedelsverket för distribution till personer över 18 år, men myndigheten varnade då för biverkningar för personer med en allergihistorik.

Den amerikanska tioårsräntan var upp 3 punkter till 2,96 procent.