I slutet av hösten väcktes en massiv debatt kring bankernas påslag på bolåneräntorna. Den utlösande faktorn var Riksbankens sänkning av reporäntan i december, då motsvarande sänkning av bolåneräntorna till en början uteblev.

Någon vecka efter reporäntesänkningen tog dock flera banker intryck av kritiken och sänkte tremånadersräntan. Men totalt sett blev det ändå knappt några sänkningar, eftersom boräntorna på flera håll höjdes strax innan reporäntesänkningen.

Men faktum är att det numera knappt är reporäntan som är avgörande för bolåneräntorna. Istället är det Stibor, internbankräntan som bankerna lånar ut till av varandra, som numera säger mest om vad bolåneräntorna blir. Stibor speglar den ränta som bankerna lånar ut till varandra till.

Men även Stibor har fallit. Sedan mitten av december har Stibor Tomorrow Next, den ränta som sätts på nytt varje natt, fallit från 2,4 procent till 1,9 procent. Även Stibor 3 månader har fallit, från 2,76 till 2,56.

Det här betyder i praktiken att bankernas kostnader för upplåning har minskat. Men trots det ligger tremånadersräntorna på bolån kvar på cirka 4,4 procent, på samma nivå som innan Stibor-räntorna föll. Det betyder utökade marginaler, och att bankerna nu tjänar ännu mer på bostadsutlåningen.

Bankerna själva hävdar att de tvingas öka marginalerna ned till Stibor-räntan på grund av ökade kapitaltäckningskrav. Finansmarknadsminister Peter Norman vill att banken ska ha tio procent eget kapital i kassorna. För banken betyder det att intäkterna måste öka ytterligare.

Peter Norman har gett Finansinspektionen i uppdrag att övervaka så att det inte blir bolånetagarna som får bära bördan från de ökade kapitaltäckningskraven.

"Det är ett arbete som pågår, och vi kommer att presentera en rapport i maj", säger Jonatan Holst, presschef på FI.

Enligt Holst har FI dock ingen möjlighet att sätta ett tak för hur höga marginalerna på bolån egentligen får vara.

"Istället handlar det om att vi synliggör bankernas marginaler och uppmärksammar dem. Vi tar fram bra och enkel information som bolånekunder kan använda i förhandlingssituationer", säger Jonathan Holst.