Berenberg har sänkt sin rekommendation för SKF till sälj, från tidigare behåll, en justering som Nyhetsbyrån Direkt tidigare rapporterat om.

Den leverantörsstyrda marknad som SKF har pratat om på sistone är snart förbi, skriver Berenberg, och förtydligar att listprishöjningarna om 4-5 procent mot distributörerna knappast kommer få att fäste. Cirka 40 procent av SKF:s försäljning genereras via distributörer.

Berenberg motiverar med att peka på SKF:s japanska konkurrenter, NSK och NTN, vilka enligt banken brukar vara lite sena på att reagera på stigande efterfrågan. När de japanska lagerbolagen väl ökar produktionskapaciteten kan man fråga sig hur mycket av SKF:s prishöjningar som går igenom, resoneras det i analysen.

Noterbart är att SKF:s vd Alrik Danielson inte var orolig för genomförandet av prishöjningarna när han talade med Nyhetsbyrån Direkt i samband med kvartalsrapporten den 21 juli.

"Det finns en pricing power i industrin, men det verkar som om man inte riktigt vill tro det. Men det gör det", sade han med emfas till Direkt.

Sammanfattningsvis tycker Berenberg att snittprognoserna gällande SKF ligger för högt. Bankens ebitprognos för andra halvan 2017 och helåret 2018 ligger 10 respektive 8 procent under konsensus. Banken bedömer därmed nedsiderisken i prognoserna för SKF som "betydande".

Bergenberg sänkte riktkursen till 140 kronor, från 175 kronor. SKF handlas omkring 160 kronor på måndagen.