"Det ser ut som att denna korrektion kommer att fortsätta tills en bättre makrobild kan skönjas för USA samt mer säkerhet rörande Europas skuldproblem. Bernankes uttalande var något av en besvikelse och rapporter om att Moody's kan förändra sina utsikter för Storbritannien pressar marknaden", sade fondförvaltaren Matthias Fankhauser, till Bloomberg News.

Strax före klockan 13 var OMXS30 ned 1,7 procent till noteringen 1.109,9. Omsättningen uppgick till 6,3 miljarder.

I Europa hade samtidigt de ledande börsindexen backat mellan 1,1 och 1,5 procent.

På förmiddagen meddelade Moody's att Storbritannien kan komma att förlora sitt kreditbetyg, Aaa, på grund av svag tillväxt och försenad budgetkonsolidering, där de finanspolitiska planerna har klara "implementeringsrisker". Detta drog ned Europabörserna ytterligare.

Det negativa sentimentet tog fart på onsdagskvällen då Fed-chefen Ben Bernanke sade att den senaste tidens ekonomiska statistik indikerat att den amerikanska återhämtningen tappat momentum. Enligt honom kan dock tillväxten förväntas stärkas under det andra halvåret. William Dudley, Fed-chef i New York, spädde på oron. Enligt honom måste USA minska sitt underskott utan att få den ekonomiska återhämtningen att spåra ur.

Under dagen har också tysk makrostatistik inkommit svagare än väntat. I april sjönk industriproduktionen oväntat med 0,6 procent i månadstakt, väntat var +0,2 procent.

På OMSX30 noterades nedgångar på bred front.

Astrazeneca var det enda bolag som handlades upp. Aktien steg 0,6 procent till 323:30 kronor. Danske Markets har höjt rekommendationen på aktien till köp, från tidigare behåll.

Dessutom har flera riskkapitalbolag, enligt Wall Street Journal, gått vidare till en andra runda i budgivningen av bolagets tandvårds- och sjukvårdsutrustningsbolag Astra Tech.

Defensiva aktier gick generellt bättre än index. Swedish Match och Teliasonera var båda ned 0,8 procent.

Nokia hittades långt upp på förlorarlistan med en nedgång på 3,1 procent till 39:16 kronor. Sektorn gick svagt i Europa och Ericsson B backade 1,9 procent till 88:85 kronor.

Berenberg har sänkt riktkursen på Nokia till 3:70 euro samt höjt Ericssons målkurs till 114 kronor.

Även finansaktier hade en tung dag i Europa. I Stockholm backade SEB A 1,8 procent. SHB A och Nordea retiererade 1,7 respektive 2,0 procent. Största bankförloraren var Swedbank A som var ned 2,8 procent till 105:40 kronor.

Ett lägre kopparpris sänkte Boliden. Aktien handlades ned 3,6 procent till 113:80 kronor.

Saab B tappade 8,2 procent till 136:80 kronor. BAE Systems säljer 11,2 miljoner aktier i Saab via en accelererad bookbuilding-process till kursen 139:50 kronor, enligt Bloomberg News.

Verkstadsbolagen backade på bred front. Sandvik, Atlas Copco A och SSAB A var ned mellan 2,6 och 2,7 procent.

I kväll, svensk tid, publicerar Federal Reserve sin senaste regionala konjunkturrapport, Beige Book, som är ett underlag för nästa Fomc-möte den 21-22 juni.

Strax före 13 var juniterminerna för de tre ledande amerikanska börsindexen ned mellan 0,5 och 0,8 procent.