Runt klockan 16.20 var Dow Jones storbolagsindex ned 3,9 procent till 24.050. Det bredare S&P 500-indexet hade sjunkit 3,5 procent till 2.781, samtidigt som Nasdaqs kompositindex backade 3,1 procent till 8.080.

Sektorvis presterade hälsovård bäst, medan fastighetsbolag återfanns i botten av sektorutvecklingen.

Läsktillverkaren Pepsi avser att köpa energidryckstillverkaren Rockstar för 3,9 miljarder dollar för att ytterligare växa inom dryckessortimentet. Marknaden reagerade genom att handla ned Pepsi 1,9 procent.

Flygtillverkaren Boeing rasade 8 procent, sedan Air Canada avbokat en tidigare beställning på olycksmodellen 737 Max. Dessutom, enligt källor som Bloomberg News talat med, har Boeing för avsikt att redan nu nyttja en tvåårig kreditlina till ett värde av 13,8 miljarder dollar som gavs av en hop banker i februari fullt ut.

Apples riktkurs skruvades ned till 320 dollar från 350 av Bank of America, i spåren av att bolaget guidat för lägre vinst. Banken räknar med att Apples underleverantörer fortsatt kommer att ha problem till april eller maj, i samband med arbetsbrist på grund av coronaviruset. Bolagets aktie var ned 3,1 procent, till kursen 276:40 dollar.

Hotellkedjan Hilton handlades ned över 10 procent, efter att bolaget dragit tillbaka sina intäktsprognoser för det första kvartalet och helåret, efter oklarheter kring hur stor påverkan coronaviruset kommer att ha på bolagets verksamhet.

Räntan på den tioåriga amerikanska statsobligationen var ned 4 punkter till 0,77 procent.