Vid stängning var Dow Jones industriindex ned 1,6 procent till 34.300 samtidigt som Nasdaqs kompositindex föll 2,8 procent till 14.547. Det breda S&P 500 backade 2 procent till nivån 4.353, motsvarande en nedgång om 0,1 procent sedan Stockholmsbörsens stängning.

De långa USA-räntorna fortsatte stiga på tisdagen, med den tioåriga statsobligationen upp 6 punkter till 1,54 procent.

James Bullard, Fed-chef i St. Louis, ser framför sig två räntehöjningar under 2022 och att Fed kan börja banta balansräkningen direkt när obligationsköpen avslutas, rapporterade Reuters.

"Fed är mitt inne i ett skifte av penningpolitiken, och investerare justerar sin positionering därefter, alla på en gång", kommenterade Kathy Jones, som är räntestrateg på Schwab Center, till CNBC.

Mot strömmen gick bolag inom energisektorn, som fick stöd av den senaste tidens förhöjda olje- och gaspriser. Sektorindexet stärktes 0,5 procent.

Sämre gick det för teknikbolagen, liksom dagen före. Bland aktier i sektorn backade Apple 2,4 procent, Microsoft drygt 3,6 procent och Facebook nära 3,1 procent.

Peloton, som tillverkar träningsutrustning och säljer prenumerationsbaserade träningsprogram, backade nära 5 procent. Aktien tyngdes av nyheten att Amazon lanserar Halo Fitness, en konkurrerande onlinetjänst för träningsprogram.

Ford gick mot strömmen och aktien klättrade 2,3 procent efter beskedet om att biltillverkaren och sydkoreanska batteripartnern SK kommer att investera 11,4 miljarder dollar för att bygga en fabrik för eldrivna pickupen F-150 och tre batterifabriker.

Läkemedelsbolaget Merck för samtal med Acceleron Pharma om ett förvärv i en affär som skulle stärka läkemedelsjättens verksamhet inom sällsynta sjukdomar, enligt Wall Street Journal. Acceleron Pharma avancerade drygt 4 procent samtidigt som Merck återfanns omkring oförändrade nivåer.

Thor Industries, tillverkare av fritidsfordon inom kategorin Recreational Vehicles, har gått in i det nya räkenskapsåret 2022 (augusti-juli) i en stark trend, enligt rapporten för det fjärde kvartalet. Aktien var upp nära 8 procent.