Brummer Multi-Strategy är den mest framgångsrika hedgefond-i-fonden på den svenska marknaden. Den investerar i hedgefonder som delägs av Brummer. Under åren har fondfamiljen vuxit och Klaus Jäntti som ansvarar för förvaltningen har fått fler barn att se efter. Med det senaste tillskottet, The Observatory Credit Markets Fund, uppgår barnaskaran till tio stycken.

Men det är inte direkt några blöjbarn som Klaus Jäntti ska se efter, utan i stor utsträckning självgående och dugliga barn. Genomsnittsåldern ligger på drygt åtta år. Det betyder att de flesta har gjort sina hundår, och översatt till människoår motsvarar det gått och väl vuxen ålder.

Men helt smärtfritt har dock inte Brummer Multi-Strategys åttaåriga liv varit. Det finns ett svart får i de flesta familjer, så även i Brummerfamiljen. Exakt vad som hände 2006 ska vi inte gå in på. Men fonden Latitud spårade ur så till den milda grad att det inte stod någon räddning att finna. Föräldrarna tvingades helt enkelt till den ovanliga åtgärden; nedläggning.

Även om det var en tragedi, framför allt för de som sparade direkt i Latitud, så påverkade det inte Multi-Strategy så mycket. Ett diagram över utvecklingen (se nedanför texten) visar inget stort tapp i avkastningen, utan kurvan höll sig över genomsnittet.

Om man vill kan man vända olyckan till något positivt. Det ser ut som om den svetsade samman familjen bättre. De övriga familjemedlemmarna fick ett större ansvar som de har axlat på ett riktigt bra sätt. Utvecklingskurvan har både blivit brantare och delvis också jämnare.

Sedan starten 2002 ligger Brummer Multi-Strategy högt över genomsnittshedgefonden och världsindex. Den genomsnittliga årliga avkastningen uppgår till knappt 10 procent samtidigt som hedgefondsindex uppvisar drygt 4 procent och världsindex endast 1,6 procent. Lägger vi dessutom till risken så är den bara en tredjedel så hög som världsindex, 4,6 procent respektive 15,6 procent, och lägre än genomsnittshedgefonden som uppvisar en risk på 5,7 procent.

Det ska bli intressant att se vad den nya familjemedlemmen kommer bidra med. The Observatory Credit Markets Fund är en hedgefond inriktad mot kreditmarknaden med särskilt fokus på företagskrediter. Den är engelsk, vilket vissa skulle ta som intäkt för kulturkrockar, men placera.nu är av den uppfattningen att finanskulturen är global. Fonden rattas av Shazad Ghaffar med över 20 års erfarenhet av värdepappersmarknaden.

Målet med den nya familjemedlemmen är att den ska ge en god riskjusterad avkastning och låg korrelation med de andra barnen i familjen. Det ger en förbättrad diversifiering och riskjusterad avkastning i Multi-Strategy.

Från den 1 februari allokeras 1 miljard kronor, 5 procent, av de cirka 20 miljarder kronorna som finns i Multi-Strategy till Observatory. Som mest kan fonden komma att förvalta cirka 15 procent av kapitalet.

Som i alla Multi-Strategymedlemmar äger moderbolaget Brummer & Partners en del. I detta fall verkar Shazad Ghaffar har suttit i en bra förhandlingsposition för han behövde bara släppa 30 procent av sitt ägande. De kanske kan ge upphov till en del tandagnissel hos de andra barnen där Brummer & Partners äger mellan 40 och 84 procent.