Det framgår av en analys som publicerades på tisdagen efter Stockholmsbörsens stängning.

Riktkurshöjningen, till 71 kronor från tidigare 52 kronor, motiveras av tre faktorer.

För det första har Carnegie höjt sin bedömning om blodcancerläkemedelskandidaten Ygalos toppförsäljning till 335 miljoner dollar från tidigare 284 miljoner dollar efter motgången för konkurrerande Mercks immunterapiläkemedel Keytruda i fas 3-studier för behandling av multipelt myelom.

När Nyhetsbyrån Direkt pratade med Oncopeptides vd Jacob Lindberg inför börsnoteringen argumenterade han för att Ygalo har potential att bli en så kallad blockbuster med en årlig försäljning överstigande 1 miljard dollar.

Riktigt så positiva är alltså inte Carnegie i sin bedömning som grundar sig på en 55 procents sannolikhet för en global lansering av Ygalo under 2020.

I sin värdering har Carnegie även sänkt sin diskonteringssiffra i form av den viktade genomsnittliga kapitalkostnaden, WACC, till 10 från 12 procent. Sänkningen motiveras med övergången till fas 3-studier från fas 2-studier. Normalt sett minskar risken i ett läkemedelsprojekt ju längre fram utvecklingen fortskrider.

Slutligen har riktkursen justerats för den försvagade dollarn gentemot kronan, vilket har en negativ effekt på Carnegies riktkurs.

Den huvudsakliga risken som Carnegie ser för Oncopeptides är ett snabb förändrat landskap för behandlingar av blodcancerformen multipelt myelom samt höga krav för att få amerikanskt godkännande.