Kina bör genomföra en valutareform och tillåta en gradvis appreciering, det vill säga uppskrivning, av yuanen. Det sade ECB-chefen Jean-Claude Trichet vid en presskonferens på torsdagen.

Som läget är nu är yuanen på "konstgjord" väg undervärderad.

Trichet upprepade ståndpunkten att växelkurserna bör återspegla fundamenta och sade att överdrivna växelkursrörelser har negativa effekter på ekonomin. De ska utbyta synpunkter med centralbankschefer och finansministrar vid IMF/G7-mötet i Washington i helgen.

Jean-Claude Trichet sade att han alltid har uppskattat att USA:s myndigheter vill ha en stark dollar. Han avböjde att svara på om det finns risk för ett globalt valutakrig.

Han sade att det är viktigt att Kina genomför beslutad flexibilitet i yuanen. Beslutet från den 19 juni har bekräftats av kinesiska myndigheter och det skulle vara viktigt för tillväxten i Kina och resten av världen.

Som svar på frågan om han är oroad över eurons senaste appreciering mot dollarn sade han att "jag skulle säga att mer än någonsin borde valutakurserna spegla den ekonomiska fundamentan".

"Överdriven volatilitet och oordnade rörelser har en negativ innebörd för ekonomin och den finansiella stabiliteten", sade han.

På frågan om vad som är den bästa valutaordningen i världen och G20:s roll sade han att på längre sikt så måste man reflektera över de strukturella förändringarna och vad det innebär för valutor från tillväxtländer som Kina, men inte bara Kina, som idag inte är helt flytande.

Han ville inte ge någon kommentarer på om de har planer på samfälligt agerande inom valutaområdet med Federal Reserve och Bank of Japan, i samband med Washington-mötet. Han sade att han av princip inte kommenterar möten i förväg.