Covid-spridningen i Kina är den högsta sedan perioden för smittans utbrott under 2020, och flera större städer inklusive tech- och handelsstaden Shenzhen har infört karantänsåtgärder, vilket lett till oro för industriproduktionen.

Hongkongs ledande index, Hang Seng, handlades ned med 4,7 procent vid 7.20, medan Shanghais kompositindex var ned med 3,7 procent. Flera av de stora techbolagens aktier handlades ned rejält, bland annat gaming- och techkonglomeratet Tencent, som var ned med 7 procent och e-handlaren Alibabas aktie sjönk med 8 procent. Biltillverkare gick bättre, bland annat Volvo Cars systerbolag Geely Auto som steg med ett par procent.

Makrodata från Kina för januari-februari (som täcker nyåret) visade en starkare utveckling än väntat. Industriproduktion ökade 7,5 procent medan detaljhandeln ökade 6,7 procent i årstakt, mer än väntade 3,9 respektive 3,0 procent. Även de fasta investeringarna ökade kraftigt.

"Totalt sett hade ekonomin bra momentum i januari och februari, men den externa miljön förblir komplex och svår, och det finns många risker och utmaningar för Kinas ekonomi", sade Fu Linhui på statistikmyndigheten NBS.

I Tokyo gick Nikkei 225-indexet i motsatt riktning, vilket ofta är fallet i perioder av marknadsoro, och steg med 0,2 procent. Även här var fordonsbolag vinnare, med Subaru, Nissan och Hino Motors upp 3-5 procent vardera.

Oljepriserna fortsatte att falla, och Brent närmade sig 100-dollarnivån. USA-räntorna handlades på fortsatt högre nivåer, med tioåringen på 2,14 procent, samtidigt som dollarn tappade något mot euron.

Utöver oron för covid-spridning höll marknadsbevakare också ögonen på utvecklingen i Ukraina, där Rysslands anfallskrig fortsätter och förhandlingar återupptas senare på tisdagen.

"Det är ett väldigt svårt investeringsklimat just nu. Marknaden ser översåld ut och vi skulle kunna få se en ganska stark återhämtning om oron som just nu kommer från flera håll lättar, men det är svårt att se igenom alla orosmoln", sade Standard Chartereds chefsinvesterare Steve Brice till CNBC:s Street Signs Asia.

Marknadstemperatur kl 07:20

==============================================================

                            kl 07:20 Sedan 31/12

Nikkei 225                  +0,2% - -12,0%

Hongkong Hang Seng -4,7% - -20,6%

Kinas Shanghai Comp -3,7% - -14,8%

Australia S&P/ASX200 -0,7% - -4,7%

KÄLLA: Infront.