Fondbetyg, eller rating på branschspråk, hjälper investerare och sparare att sålla i det stora utbudet av fonder som finns på marknaden. Dessutom är en hög rating nästan en förutsättning för fondbolagen när de vill få stora institutioner att investera i sina fonder.

Marknaden för rating är större än vad många tror. För det flesta är Morningstar det kända ratingbolaget, men det finns andra. Lipper och Standard & Poor är utländska ratingföretag som även finns i Sverige. Det enda helsvenska bolaget är Wassum, och de som är inne på PPM:s hemsida känner säkert igen W:et som är bolagets ratingsymbol.

Gemensamt för alla är att ju högre rating, desto bättre fond. Men det skiljer en del mellan bolagens sätt att betygsätta fonder.

Lipper och Morningstar tar bara hänsyn till fondernas historiska avkastning och risk när de betygssätts. I branschen kallas det för kvantitativ analys.

Standard & Poor och Wassum baserar sin rating på kvantitativ analys men lägger också till ett moment av kvalitativ analys. Det är mjuka värden så som förvaltningsorganisationens stabilitet, erfarenhet och förvaltningsstrategi som de försöker värdesätta.

Träffsäkerheten i ratingen är inte så bra som man kunde hoppas. Om så hade varit fallet hade vi sett mer undersökningar som skulle ha stärkt det, men det har vi inte. Det är inte heller så konstigt. Förvaltarna är inte datorer som gör samma sak dag ut och dag in, utan ändrar uppfattning och värderingar i takt med att omvärlden förändras.

"Uppföljningar visar att en portfölj med våra 5:or i breda fondkategorier på lång sikt har överträffat genomsnittsfonden i fondkategorin. Studier av bland annat av Stockholms och Göteborgs universitet visar också att ratingen tydligt pekar ut lågpresterande fonder som man bör undvika", säger Olle Kylhed, produktchef på Wassum.

Medan Morningstar gör en ny rating varje månad gör Wassum sin rating två gånger per år. I den senaste Wassumratingen, som omfattar ett mycket stort antal fonder, tittar placera.nu här främst på fonder vars rating förändrats.

Didner & Gerge Sverigefond har gått från en rating på tre till fyra. Det är bara att gratulera förvaltarna som bevisligen har lyckats mycket bra den senaste tiden. I år har fonden stigit med över 65 procent och de senaste tre åren placerar den sig i absoluta toppen bland svenska aktiefonder. Enligt Wassum har fonden goda möjligheter att fortsätta att prestera bättre än genomsnittet av svenska breda aktiefonder.

Carlson Sweden Micro Cap har också fått sitt betyg höjt, från en trea till en fyra. Fonden investera i riktigt små bolag och måste ses som en fond med betydligt högre risk än bredare Sverigefonder. Wassum poängterar också det i sin rating och skriver att fondens avkastning kan skilja sig markant från både index och andra svenska småbolagsfonder, både positivt och negativt.

För Ålandsbanken Swedish Growth går det åt andra hållet. Fonden har förlorat en stjärna och har nu rating fyra. Det betyder dock att Wassum fortfarande anser att fonden kommer att prestera bättre än andra breda svenska aktiefonder med hänsyn till risken. Samma sak gäller Nordeas två nordiska aktiefonder, Nordea Norden och Nordea Nordenfonden. Båda har halkat ned en ratingnivå och har numera en fyra.

Många undrar förstås hur det står till med andra stjärnfonder så som Skagen Global, Lannebo Småbolag och Carnegie WorldWide. Enligt Wassum har de klarat av de senaste årens börsturbulens mycket bra och alla har fått behålla sin rating på fem.