Just nu talas det mycket om de svenska hushållens skyhöga bolån, och om en nalkande bostadsbubbla. I en granskning av DI visar det sig att bostadslånen de senaste fyra åren endast uppgår till runt 45 procent av bostadens värde och att skuldberget därför är en myt.

I undersökningen visar det sig inte helt oväntat att den största skuldbördan bärs av de unga och nykomlingar på bostadsmarknaden.

De som bor i en bostadsrätt har generellt en högre belåning än villaägare och skillnaderna mellan generationer är stora.

I åldrarna 25 till 49 år är bostaden belånad till 54 procent av marknadsvärdet, medan hushåll i åldrarna 50 till 65 år är belånade till 36 procent. För dem som är över 66 år är belåningsgraden i snitt 26 procent.

Skillnaderna i belåning runt om i Sverige är inte stora, även om stockholmarna är något lägre belånade. Det kan ha sin förklaring i att priserna ökat under många år i Stockholmsområdet, och de som inte köpt under senare år har då kommit ned i belåningsgrad.

Men Torg Borg, chefsekonom på SBAB, är skeptisk till den här undersökningen och höjer ett varningens finger.

Skuldberget är på sätt och vis en myt om man ser till att hushållens samlade tillgångar överstiger deras samlade skulder, men det är spridningen som är viktig, anser han

"Om man dividerar mängden bolån med det samlade marknadsvärdet av alla bostäder i Sverige så hamnar man troligen lågt. Om det finns en stor andel med väldigt låga belåningsgrader och en stor andel med hög belåning, så är det mer riskabelt än om alla ligger nära genomsnittet", säger han till Placera.

Samtidigt tycker Tor Borg att det är det viktigt att titta på hur skulden ser ut i förhållande till inkomsten, som ska räcka till räntekostnader och amorteringar.

Maria Landeborn, privatekonom på SBAB, inflikar att det finns flera brister i undersökningen.

"Problemet är att skulderna är stora i förhållande till hushållens disponibla inkomst. Det tyder på att det finns allt mindre marginaler att hantera framför allt stigande boräntor, speciellt för yngre hushåll i storstadsregionerna som får ta stora lån för att komma in på marknaden", säger hon.

Att enbart titta på genomsnittet blir också konstigt eftersom belåningsgraden ser väldigt olika ut i olika åldrar, unga är högt belånade, äldre lågt. Lånens storlek skiljer sig också väldigt mycket mellan olika regioner.

"Ett hushåll i Stockholms innerstad  kan ha lånat flera miljoner vilket kan bli ett problem om man blir arbetslös eller sjuk och saknar försäkringar, eller om räntorna stiger kraftigt", varnar Maria Landeborn.