Räntan på en tioårig irländsk obligation var under natten över 14 procent, vilket kan jämföras med 2,6 procent för svenska obligationer med samma löptid.

Orsaken till den skenande räntan var att Moody's på tisdagskvällen sänkte Irlands kreditbetyg till skräpstatus på Ba1 från tidigare Baa3, med negativa utsikter. Kreditvärderingsinstitutet motiverade beslutet med att risken ökar att Irland när det nuvarande stödpaketet från EU/IMF löper ut 2013, kommer att behöva ytterligare stödpaket innan landet kan återvända till marknaden för finansiering.

EU-kommissionen skrev i ett uttalande att den "beklagar beslutet", och att det "står väldigt mycket i kontrast mot den senaste datan, som stödjer en återgång till BNP-tillväxt i år, och den bestämda implementeringen av programmet från den irländska regeringen som har tagit starkt ägarskap över det".

"Det här är den typen av nyheter som kommer att blåsa upp oro över spridningsriskerna från Greklands skuldkris till det bredare euroområdet. I likhet med Portugals nedgradering förra veckan, var det ingen jättestor chock", säger Omer Esiner, chefanalytiker vid Commonwealth Foreign Exchange till Reuters.