Åtgärden kommer efter svag statistik från Kina och fick yuanen att försvagas till den svagaste nivån mot dollarn på tre år. Det rapporterar Bloomberg News och Reuters.

Enligt Kinas centralbank PBOC är devalveringen en engångsåtgärd och de planerar att framöver hålla yuanen stabil på en "rimlig" nivå och stärka marknadens roll i att bestämma växelkursen.

"Eftersom Kinas varuhandel fortsätter att visa relativt stora överskott är yuanens effektiva växelkurs fortfarande relativt stark jämfört med olika globala valutor, och avviker från marknadens förväntningar", skriver PBOC i ett uttalande och tillägger att det därför var nödvändigt att ytterligare förbättra yuanens prissättning för att möta marknadens behov.

Bloomberg News skriver att detta i princip innebär ett slut på den dollarpeg som funnits sedan i mars.

"Det ser ut som ett slut på fixingen som vi känner den. Engångsdevalveringen av fixingen och att tillåta en mer marknadsbaserad växelkurs tar oss till en ny valutaregim", sade Khoon Goh, strateg vid Australia & New Zealand Banking Group i Singapore, till nyhetsbyrån.

Devalveringen kommer efter att statistik i helgen visat på ett oväntat stort fall för Kinas export och en fortsatt nedgång i producentpriserna.

Enligt Commerzbank kan valutaåtgärderna också bero på att Kina vill att yuanen ska inkluderas i IMF:s valutakorg SDR och att Kina därför vill ha en mer marknadsbestämd växelkurs med större volatilitet.