Under två månader har ett "nationellt lag" av statligt ägda fonder och institut kollektivt spenderat cirka 200 miljarder dollar för att försöka stötta aktiemarknaden, som ändå är cirka 37 procent ned sedan toppen i mitten av juni.

Kinas ledare anser att de hanterat ansträngningarna på fel sätt genom att tillåta för mycket information att bli offentlig, policyföreträdare till Financial Times.

I torsdags i förra veckan genomförde regeringen storskaliga köp inför den militärparad (till minne av andra världskriget) som ska hållas denna vecka, vilket fick Shanghaibörsen att stiga betydligt i avslutningen av veckan.

Men handlare och policyföreträdare anser att detta var en "anomali", och att regeringen kommer att avhålla sig från ytterligare storskaliga köp av aktier.

Övervakningen ska nu i stället skärpas och den granskande myndigheten har lämnat över 22 fall av insiderhandel, marknadsmanipulation och "spridning av marknadsrykten" till polisen.