Flera medier rapporterar om att det har hörts artillerield från den nordkoreanska sidan i närheten av den sydkoreanska ön Yeonpyeong.

Enligt nyhetsbyrån Yonhap, som citerar en militär talesman, landade inga artilleripjäser på den sydkoreanska sidan, och skotten kan ha skjutits i samband med en nordkoreansk övning.

Sydkoreas Kospi Index tappade 1,3 procent efter att den Nordkoreanska nyhetsbyrån KCNA varnat för krig "om konfrontationen fortsätter".

"Marknaderna prisar in sannolikheten av någon form av ytterligare drag av nordkoreanerna. Det som inledande avfärdades som en engångsföreteelse börjar göra folk lite nervösa", säger Tim Schroeders vid Pengana Capital till Bloomberg News.

Bland enskilda aktier tappade Hana Financial Group, Sydkoreas fjärde största finansbolag, 4,2 procent.

Industrial & Commercial Bank of China backade 0,7 procent efter att Shanghai Securities News skrivit att regeringen kan komma att sänka målet för nyutlåning nästa år.

Euron sjunker till de lägsta nivåerna sedan i mitten av september på fredagsmorgonen efter att handeln i Asien fortsatt att präglas av oro för den europeiska skuldkrissituationen.

Råvarumarknaderna öppnade nedåt på fredagen, påverkade av en fortsatt förstärkning av dollarn och nedåtriktade aktiebörser.