Indexen på de ledande asiatiska börserna sjönk under tisdagens handelssession.

Marknadssentimentet tyngdes av att Nordkorea på tisdagen avfyrade dussintals artillerigranater mot Sydkoreanskt vatten och en ö nära den västliga gränsen.

Det meddelade den Sydkoreanska militären på tisdagen, enligt nyhetsbyrån Yonhap.

De flesta artillerigranaterna landade i vattnet utanför ön Yeonpyeong, medan en del landade direkt på ön. Sydkoreas militär besvarade elden.

Enligt nyhetsbyrån har fyra sydkoreanska soldater skadats av elden, och vittnet har rapporterat om elavbrott på Yeonpyeong.

Sydkorea har nu den högsta stridsberedskapen sedan krigstider.

Börsen sjönk även på spekulation om att den europeiska skuldkrisen ska utvidgas och efter oro för att Kina ska intensifiera sina åtgärder för att stävja inflationen. Tokyobörsen höll stängt.

"Det finns en oro för att Irlands problem ska spilla över till andra europeiska länder. Marknaden oroar sig också för att Kinas försök att dämpa ekonomin och kontrollera inflationen ska leda till minskad efterfrågan på råvaror", sade Stephen Halmarick, marknadsanalytiker på Colonial First State Global Asset Management, till Bloomberg News.

Euron och irländska obligationer tappade tidigare uppgångar efter att Moody's på måndagen flaggat för att det kan bli aktuellt att sänka Irlands kreditbetyg i "flera steg".

Stödpaketet för Irland misslyckades också med att minska oron för att Spanien och Portugal ska följa och begära hjälp från EU och IMF.

Hongkongs Hang Seng-index gick ned med 2,4 procent, och China Shanghai Composite sjönk med två procent.

Hyundai Motor, som är den största biltillverkaren i Europa, tappade 3,1 procent.

BHP Billiton, världens största gruvbolag och Australiens största oljeproducent, sjönk 1,7 procent efter att både koppar- och oljepriset backat.

Industrial & Commercial Bank of China, världens största långivare sett till marknadsvärden, tappade 1,8 procent.