Bloomberg News förklarar raset med att handlare spekulerar i att regeringen kommer att dra tillbaka sina åtgärder som syftade till att stabilisera aktiemarknaden.

I fredags meddelades att China Securities Finance, CSF, kommer att minska sina aktielöp i takt med att volatiliteten minskar.

"Investerare drog öronen åt sig när regeringen misslyckades med att gå in och stödja marknaden. CSF har blivit huvudspelaren på denna marknad som alla följer. Folk får panik när de slutar köpa", sade Steve Wang, chefsekonom på Reorient Financial Markets i Hongkong, till Bloomberg News.

"Efter en uppgång på över 160 procent det senaste året hade avståndet i mitten på maj till de längre medelvärdena blivit ohållbart och en återgång mot primärtrenden för mer jämvikt var oundviklig. Marknaden väntade bara på en trigger. Nu blir det däremot spännande att se om de krockkuddar som löser ut efter hand kommer att dämpa nedgången eller om även julibotten punkteras och därmed matematiskt lämnar signal för en nedgång mot förra höstens nivåer", sade Vinnarbyråns tekniska analytiker Tobbe Rosén, till Nyhetsbyrån Direkt.

Shanghaibörsen och Shenzhen-indexet stängde ned 6,2 respektive 6,6 procent, medan det kinesiska Chinext, som är ett index för innovations- och tillväxtbolag, noterades ned drygt 6 procent.