"Den italienska osäkerheten har minskat men är inte över. Den italienska presidenten Mattarella har accepterat en koalitionsregering under ledning av Conte", skriver Morgan Stanley.

Sannolikheten för ett nyval har minskat men detta betyder "inte nödvändigtvis att riskerna förenade med den möjliga regeringens vidlyftiga finanspolitiska planer minskar", fortsätter Morgan Stanley.

"Förslaget om klart högre finanspolitiska utgifter kan fortsatt komma att vidga spreaden mellan italienska och tyska statsobligationer och minska förutsättningarna för EMU-reformer och integration", skriver investmentbanken vidare.

Detta kan komma att tynga euron medan den italienska statens samt landets bankers kreditbetyg är under översyn hos Moody's, påminner Morgan Stanley.

Nomura skriver i en snabbkommentar att Italien ser ut att få en regering samma dag som den spanska regeringen faller.

"Vi är fortsatt oproportionellt mer oroade över situationen i Rom jämfört med i Madrid. Även om tillbakagången av extrema rörelser i den italienska räntekurvan är berättigad då värre scenarier har undvikits är Italien ännu inte ute ur skogen", anser den japanska investmentbanken.

Även Nomura påminner om att en period med finanspolitisk expansion ser ut att börja och att Italien kommer att stöta på kritik för detta från Bryssel. Samtidigt kommer den nya italienska regeringen vilja förhandla med andra EU-medlemmar.

Båda regeringspartiernas ledare har framhållit att ett utträde ur eurosamarbetet aldrig varit en del av deras program. De har dock vidhållit att det krävs "rejäla förändringar i hur euroområdet fungerar" medan de "inte har adresserat vad de kommer att göra om euroområdet inte vill se en förändring", skriver Nomura som ser framför sig några volatila veckor.

"Signaler om en konfrontation eller kompromiss mellan den nya italienska regeringen och Bryssel kommer att behöva bevakas noga", fortsätter Nomura.

Australiensiska NAB framhåller att Italien "tjänar stort från låga euroområdesräntor och lånekostnader" med sin höga statsskuld. Kombinerat med de höga förluster som skulle drabba landets pensionssparare vid en euro-reträtt kan inte en sådan utveckling vara trolig, anser NAB.

RBC kallar den senaste tidens utveckling i Italien för "ett bryskt uppvaknande för investerare" efter en lång period med krympta räntespreadar.

RBC ser fortsatt väldigt låg risk för att Italien lämnar EU eller byter valuta. I och med det anser investmentbanken att italienska bankaktier har handlats ned för kraftigt i spåren av den senaste tidens politiska oro.

Italienska statsobligationsräntor har fortsatt ned för tredje raka dagen. Milanobörsen lyfter nära 3 procent inför den italienska nationaldagshelgen med banksektorn i topp.