Vid börsstängning stod Dow Jones industriindex ned 1,7 procent till 30.184 samtidigt som det tekniktunga Nasdaqs kompositindex hade försvagats 1,8 procent till 11.220. Det bredare S&P 500 sjönk 1,7 procent till 3.790, motsvarande en nedgång om 1,2 procent räknat från Stockholmsbörsens stängning.

Efter Feds höjning om 75 punkter ligger den amerikanska styrräntan nu inom intervallet 3,00-3,25 procent, något som låg inom förväntningarna.

Att ledamöternas nya prognoser antydde att räntan kan höjas med ytterligare 125 punkter före årsskiftet betraktades däremot som oväntat stramt, och det bidrog till att pressa upp korta USA-räntor och dollarn efter räntebeskedet.

"Vi flyttar vår policyhållning med avsikt mot en nivå som kommer att vara tillräckligt restriktiv för att föra ned inflationen till 2 procent", sade Fed-chefen Jerome Powell vid den efterföljande presskonferensen.

I pressmeddelandet i samband med räntebeskedet noterade Fed-kommittén att aktuella indikatorer tyder på en blygsam tillväxt i konsumtion och produktion. Sysselsättningstillväxten har varit "robust" de senaste månaderna och arbetslösheten har förblivit låg.

Den amerikanska tioårsräntan var ned 7 punkter till 3,51 procent, medan den tvååriga motsvarigheten steg 6 punkter till 4,02 procent. Dollarn handlades till 11:06 mot den svenska kronan, upp 1,6 procent.

På bolagsfronten syntes bolag inom konjunkturokänsliga konsumentvaror, dagligvaror, prestera starkare än övrigt även om rörelserna även här skedde under nollstrecket. Sektorindexet inom S&P 500 var ned 0,3 procent men General Mills adderade 5,7 procent, och Kellogg var upp 2,0 procent. Båda hamnade därmed i toppen av S&P 500.

Uppgången hos General Mills stöttades bland annat av ett kvartalsresultat som överträffade analytikers förväntningar tillsammans med en höjd prognos.

I toppen av Dow Jones industriindex fanns även Walmart, upp 0,9 procent.

Flera försvarsaktier höll emot nedgångarna bättre efter den ökade politiska oron efter att Rysslands president Vladimir Putin annonserat en "delvis" militär mobilisering. Nato anklagar Ryssland för att eskalera kriget i Ukraina, efter försök att bryta ut delar av Ukraina och ansluta dem till Ryssland.

Bolag som Lockheed Martin och Northrop Grumman var ned 0,1 respektive 0,2 procent.

Wall Street Journal rapporterade, med hänvisning till källor, att Facebooks moderbolag Meta Platforms gör besparingar och omstruktureringar för att minska sina kostnader med minst 10 procent. Enligt källorna nyhetsbyrån har talat med så ska bolaget ha börjat omstrukturera avdelningar och gett berörda anställda ett begränsat utrymme att söka andra roller inom bolaget. Meta Platforms aktie handlades, likt flera andra bolag i sektorn, volatilt och stängde på minus 2,7 procent.

Kosmetikaföretaget Estee Lauder fick sin aktie uppgraderad till köp av Goldman Sachs och stängde på minus 0,7 procent. I samma sektor klättrade Coty 3,2 procent efter en strategiuppdatering om att dubbla sin försäljning av hudvårdsprodukter till år 2025.