Förra veckan föreslog Finansinspektionen, FI, att de nya amorteringskraven på alla nya bolån ska införas från och med den 1 augusti i år, läs mer här. Det mesta i förslaget är redan känt och i enlighet med vad som tidigare kommunicerats, men det finns några nyheter.

Det som är nytt i förslaget är bland annat att FI försöker definiera vad som är ett ”nytt lån” och som därmed ska omfattas av amorteringskravet och vad som ska anser vara bostadens marknadsvärde vid beräkning av belåningsgraden. När det gäller det senare föreslår FI nu att man ska få omvärdera sin bostad, men bara vart femte år, med vissa undantag.

”Det tycker jag är en rimlig kompromiss. Å ena sidan blir det märkligt om man äger sin bostad i exempelvis 30 år och aldrig får göra en omvärdering trots att priserna ju förändras enormt mycket under en så lång tidsperiod”, säger Jens Magnusson, privatekonom på SEB till Placera och fortsätter: 

”Å andra sidan vill man ju inte att man ska kunna omvärdera vartenda år för att med hjälp av ett fortsatt prisrally i praktiken undvika hela amorteringskravet. Därmed krävs en kompromiss och det föreslagna femårsintervallet känns då rimligt.”

Syftet med amorteringskravet är att bromsa upptagandet av nya lån och öka återbetalningen av befintliga lån. På så vis hoppas man på att minska risken för överbelåning och öka de ekonomiska marginalerna hos hushållen. Men Jens Magnusson flaggar för att förslaget också kommer att få vissa oönskade effekter.

”En sådan effekt är att unga människor eller andra som ska in på bostadsmarknaden, exempelvis immigranter, missgynnas till förmån för de som redan kommit en bit i bostadskarriären. Det är redan tufft för förstagångssköparna att konkurrera med äldre som redan har ett värde i sina befintliga bostäder”, säger Jens Magnusson.

Dessutom riskerar förslaget att ytterligare minska rörligheten på en redan stel svensk bostadsmarknad.

”Vi har redan höga flyttskatter som gör att många drar sig för att flytta och amorteringskravet riskerar att skapa ytterligare en flyttkostnad. Finansinspektionen är förstås väl medveten om dessa risker men menar att det är ett pris man måste betala för att få bukt med den större frågan”, säger Jens Magnusson.

Samtidigt betonar han att riskerna inte ska överdrivas eftersom många banker redan infört krav på amorteringar och ganska få efterfrågar och får numera helt amorteringsfria nya lån.

Sannolikheten för att bopriserna kommer att accelerera ytterligare under våren innan kravet införs är stor tror Jens Magnusson, men när reglerna väl är på plats kommer de antagligen att dämpas.

”I det långa loppet är det dock saker som bostadsbyggande, urbanisering, invandring, inkomstutveckling och räntenivåer som styr utvecklingen och då har nog amorteringskravet ganska begränsad betydelse”, avslutar han.