Pareto Securities höjer riktkursen för Nibe från 45 till 48 kronor och upprepar rekommendationen behåll för värmeteknikbolaget.

Pareto lyfter fram att den tyska värmepumpsmarknaden återhämtar sig från låga nivåer, samtidigt som marknaderna i Norden, särskilt Sverige, visar förbättring. Givet återhämtningen i Tyskland höjer analyshuset prognosen för det totala ebit-resultatet med 4 procent.

Försäljningen gynnas i Sverige av en tillfällig rot-avdragshöjning till 50 procent under 2025, och i USA väntas slopade subventioner 2026 driva efterfrågan nästa år. Samtidigt förblir den europeiska byggmarknaden svag och segmenten Elements och Stoves pressas av efterfrågan.

Inför rapporten för det andra kvartalet som publiceras 22 augusti väntar sig Pareto organisk försäljningstillväxt på 5,1 procent exkluderande valuta. Den justerade ebit-marginalen väntas öka från 8,1 procent under det första kvartalet till 9,7 procent. För 2026 och 2027 väntas en organisk tillväxt exkluderande valuta på 6,8 respektive 7,3 procent.

"Konkurrensen är fortsatt hård men förbättrade marknadsförhållanden för värmepumpar och utmärkta långsiktiga tillväxtutsikter motiverar en relativt hög värdering", avslutar Pareto.