För en normal 30-plussare kan det handla det om ett par tusenlappar mer i månaden att leva för. Det årliga utskicket av pensionsbesked från Försäkringskassan och PPM är i full gång. Den 13 mars dimper det sista orangea kuverten ner i brevlådorna.

I år det ingen rolig läsning, åtminstone inte raderna om hur fondinnehaven utvecklats. PPM-fonderna har tappat stort på det senaste årets börsras.

Men det finns faktiskt ingen större anledning att deppa. I själva verket har nämligen snittprognosen för framtida pensioner ökat jämfört med för två år sedan.

Hur kan pensionen öka när börserna rasar? Det finns en utbredd missuppfattning om att nivån på din framtida pension beror helt och hållet på hur börserna utvecklar sig.  I själva verket är det bra en mindre del av pension som är direkt kopplad till aktiemarknaden.

Den största delen av den pensionsavgift du betalar genom lönen går till inkomstpensionen, 86 procent. I utbyte för dessa pengar får du pensionsrätter vars värde varje år räknas om med hänsyn till hur mycket inkomsterna i Sverige ökat.

Det är en slags försäkring för att köpkraften i pensionerna inte ska urholkas och halka efter löntagarnas inkomster. Förra året skrevs pensionsrätterna upp med hela 6,16 procent, vilket var rekord.

Samtidigt krympte den del av pensionskapital som är placerat i PPM-fonder rejält, men sammantaget är pensionskakan fortfarande större än för två år sedan.

Vänder börserna upp igen, eller rättare sagt fonderna, och börjar leverera en avkastning över 5 procent per år under en period kan snittavkastningen fram till din pension ändå mycket väl bli 5 procent per år eller mer.

Finns det ingen anledning att oroa sig över sänkta pensioner till följd av sämre tider? Jo, det finns en risk som just nu är ganska påtagligt. Om avkastningen på pengarna i pensionssystemet är riktigt dålig kan det krävas en balansering.

Det innebär att pensionsrätterna under ett en kortare period inte räknas upp så att de följer inkomsterna, utan kan till och med skrivas ned. Risken för att en sådan balansering görs nästa är årsskifte är mycket stor men det finns inte med i de prognoser du fått i år.

Det låter oroande men det är viktig att komma ihåg att balansering bara är en tillfällig åtgärd. Så fort ekonomin ser bättre ut skrivs värdet på pensionsrätterna upp igen.

Oavsett om du oroar dig eller glädjer dig är det emellertid viktigt att ta prognoserna med en rejäl nypa salt. De är helt enkelt väldigt osäkra.

Betyder det att det orangea kuvertet är ointressant? Nej, absolut inte. Även om prognosen fortfarande ser bra ut så är det stora raset för PPM-fonderna och den allmänna konjunkturförsvagningen varningssignaler värda att ta på allvar.

De flesta av oss har även tjänstepensionsförsäkringar och ett privat pensionssparande, som i många fall farit illa när börserna rasat.

I det läge vi befinner oss i nu är det därför klokt att se över ekonomi och kanske öka den privata bufferten. Men tack vare inkomstpensionen kan du fortfarande sova gott om natten.

Genomsnittsprognoser

Så här såg prognosen ut för två år sedan jämfört med i dag för en genomsnittsvensk i olika ålderskategorier, enligt Försäkringskassan och PPM.

Här förutsätts inkomstpensionen växa med 2 procent och premiepensionen med 5 procent.

Pensionsutvecklingen